天風證券指出，電子和半導體行業當前處于周期相對底部，靜待需求修復。從需求端看，基建、出口較為堅挺，地產周期邊際企穩；供給端來看，全球化工資本開支增速轉負，國內上市公司在建工程增速快速下行，固定資產保持增長但節奏放緩。行業庫存經歷一年去庫后進入補庫階段，但受前期資本開支影響，供給端壓力仍存。國家發改委強調加快產業轉型升級，加強市場監管，優化產業布局，遏制落后產能擴張，有望促進行業健康發展。供需雙重邊際改善的行業包括有機硅等。此外，逆全球化背景下，中國企業出海實現突破，材料端需突破堵點，發展新質生產力。

科創芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創芯片指數（000685），該指數由中證指數有限公司編制，從科創板市場中選取業務涉及半導體材料、設備、設計、制造、封裝測試等領域的上市公司證券作為指數樣本。該指數聚焦科技創新和高端制造領域，旨在反映科創板芯片產業鏈相關上市公司的整體表現。

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