每經記者｜張壽林    每經編輯｜張益銘

3月5日，國務院辦公廳發布《關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》（以下簡稱“《指導意見》”），要求到2027年，金融“五篇大文章”發展取得顯著成效，重大戰略、重點領域和薄弱環節的融資可得性和金融產品服務供需適配度持續提升，相關金融管理和配套制度機制進一步健全。

根據《指導意見》，到2027年，科技金融體系與實現高水平科技自立自強目標需求更相適應。金融支持綠色低碳發展和美麗中國建設質效進一步提升。普惠金融體系持續完善。養老金融產品和服務更加豐富。金融機構數字化轉型取得積極進展，數字化金融監管能力有效提升。

針對金融“五篇大文章”，國家金融監督管理總局原一級巡視員葉燕斐近期指出，“五篇大文章”要融合起來做，比如融合普惠金融和綠色金融，積極支持科創性中小微企業和綠色技術企業。

明確金融“五篇大文章”重點領域和主要著力點

《指導意見》提出金融“五篇大文章”重點領域和主要著力點。科技金融方面，推進金融服務科技創新能力建設，統籌運用股權、債權、保險等手段，為科技型企業提供全鏈條、全生命周期金融服務，加強對國家重大科技任務和科技型中小企業的金融支持。發揮多層次資本市場支持科技創新關鍵樞紐作用，著力投早、投小、投長期、投硬科技。

綠色金融方面，堅持“先立后破”，完善綠色金融體系，統籌對綠色發展和低碳轉型的支持，為確保國家能源安全、助力碳達峰碳中和形成有力支撐。健全綠色金融標準體系，為金融精準支持提供依據。

普惠金融方面，健全多層次普惠金融機構組織體系，優化普惠重點領域產品服務供給。深入開展中小微企業金融服務能力提升工程，持續推進“信易貸”工作、“一鏈一策一批”中小微企業融資促進行動，推動普惠小微貸款增量、擴面、提質。

養老金融方面，持續完善養老金融相關政策，強化銀發經濟金融支持，促進中國式養老事業高質量發展。服務多層次、多支柱養老保險體系發展，為建立企業年金或職業年金的單位及其職工，以及個人養老金參加人提供更加便捷的金融服務。加強養老資金投資管理，推動實現養老金穩健增值。

數字金融方面，加快推進金融機構數字化轉型，增強數字化經營服務能力。加快數字金融創新，支持鞏固拓展數字經濟優勢。構建應用便利、安全高效的數字支付服務體系。穩妥推進數字人民幣研發和應用。依法合規推進金融數據共享和流通，加大公共信用信息對金融領域的開放共享力度。

對于數字金融，葉燕斐近期指出，中小金融機構當前面臨著平衡成本和收益，以及平衡人和業務需求的問題，可考慮為中小金融機構提高數字化、智能化水平提供針對性支持。

要提升金融機構服務能力和支持強度

《指導意見》要求提升金融機構服務能力和支持強度。

構建分工協作的金融機構體系。各類金融機構立足職能定位，為國家重大戰略和重點領域提供融資支持。國有商業銀行全面加大對金融“五篇大文章”領域的金融支持力度，當好服務實體經濟主力軍。

健全運行高效的組織管理體系。鼓勵金融機構把做好金融“五篇大文章”納入經營發展戰略，建立“一把手”負責和部門協調推進機制，持續加強資源投入和人才建設。推動金融機構建立上下高效聯動、前中后臺協同的業務管理機制，針對各領域特點完善盡職免責制度。

完善高度適配的產品服務體系。規范發展“貸款+外部直投”、知識產權質押貸款等，優化科技型中小企業和專精特新中小企業貸款服務，豐富科技保險產品，探索完善多樣化的科技金融服務模式。

強化數字驅動的金融業務運營體系。推動金融機構優先推進金融“五篇大文章”相關業務數字化轉型。綜合運用數字技術手段，賦能經營決策、資源配置、業務改造、風險管理、產品研發等各環節，提升數字化經營服務能力。

建立科學有效的風險管理體系。指導金融機構健全風險管理制度，豐富風險識別、評估和監測工具。構建符合科創領域特點的風險評價模型。加強應對氣候變化和綠色低碳轉型過程中的金融風險管理，強化綠色金融數據治理，防范“洗綠”、“漂綠”風險。

對于綠色金融，葉燕斐近期指出，目前綠色金融主要流向了大企業、大項目，中小微企業和農業獲得的綠色金融支持尚不足，需考慮如何為新一代綠色低碳循環技術和中小微企業及農業提供更多綠色金融支持。

強化金融市場和基礎設施服務功能

《指導意見》要求強化金融市場和基礎設施服務功能。

充分發揮債券市場融資功能。推動公司債券擴容，擴大重點領域債券發行規模，豐富債券產品譜系，發展科技創新債券、碳中和債券、轉型債券、鄉村振興債券等特色產品。

推動股權市場更好服務高質量發展。健全資本市場功能，更好服務科技創新、綠色發展等國家戰略實施和民營經濟、中小企業發展。深化多層次股權市場錯位發展，提升對新產業新業態新技術的包容性。建立健全上市融資、并購重組“綠色通道”機制，加大對突破關鍵核心技術的科技型企業的股權融資支持力度。

加大外匯業務和跨境人民幣業務便利化政策和服務供給。支持金融機構為更多中小企業和貿易新業態提供優質貿易便利化服務，鼓勵省級跨境人民幣業務自律機制間共享優質企業名單。提升跨境投融資便利化水平，吸引全球資源要素向我國高質量發展重點領域有序聚集。

培育循環互動的金融市場生態。推動金融領域信息共享，為金融“五篇大文章”重點領域提供多元化接力式金融服務。支持金融機構與科技成果轉化、生態環保、中小企業公共服務、養老服務等專業中介機構合作，提升金融服務專業化水平。

加強金融“五篇大文章”相關配套設施建設。完善知識產權評估和交易流轉市場，建設“創新積分”數據庫，發揮國家產融合作平臺、全國優質中小企業梯度培育平臺作用。推動全國碳排放權交易市場和溫室氣體自愿減排市場發展，健全環境權益統一確權登記和交易體系。

對于做好科技金融大文章，葉燕斐近期指出，一般的債權融資，預先設定固定收益，而投資不是一個固定收益，對科技創新來說，其不確定性比較大，投貸聯動，有助于平衡風險與收益的關系。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝