2月24日，A股建筑裝飾、房地產、建筑材料、農林牧漁等行業板塊漲幅居前，通信、傳媒板塊領跌。概念板塊方面，西部大基建、鄉村振興等指數領漲，CRO、光模塊（CPO）、DeepSeek等指數領跌。云計算50ETF（516630）盤中回調蓄勢，午后跌超1%，持倉股中，云賽智聯、科華數據觸及10CM漲停，奧飛數據、網宿科技、新易盛、深信服等領跌。

消息面上，阿里巴巴集團CEO吳泳銘在2月24日宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施，總額超過去十年總和。大摩認為，其他互聯網巨頭也將會增加支出。據悉，微軟、亞馬遜、谷歌和Meta近日陸續表示，將在2025年進一步加大投資，預計在AI技術和數據中心建設上總共投入驚人的3200億美元。

華創證券認為，為應對國內AI應用及AI推理方向的需求爆發，以字節、阿里為代表的國內CSP巨頭不斷增加資本開支預期，持續提升自身的算力儲備，為更好的AI應用供應打實基礎；同時眾多云計算公司也積極部署和供應DeepSeek大模型，直接提供模型+推理算力的核心服務。因此，以云計算、IDC、算力租賃為主的算力服務供應商有望率先受益。算力服務企業在AI推理需求大釋放中率先受益，相關標的的景氣度和發展的預期得到明顯提升。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標的指數成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數據儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數當中DeepSeek概念股含量較高，據華創證券測算，云計算指數（930851）的DeepSeek概念股含量為42.9%。