3800億！阿里重大宣布建設云和AI硬件基礎設施，算力多環(huán)節(jié)有望全面受益

2月24日，A股建筑裝飾、房地產(chǎn)、建筑材料、農(nóng)林牧漁等行業(yè)板塊漲幅居前，通信、傳媒板塊領跌。概念板塊方面，西部大基建、鄉(xiāng)村振興等指數(shù)領漲，CRO、光模塊（CPO）、DeepSeek等指數(shù)領跌。云計算50ETF（516630）盤中回調蓄勢，午后跌超1%，持倉股中，云賽智聯(lián)、科華數(shù)據(jù)觸及10CM漲停，奧飛數(shù)據(jù)、網(wǎng)宿科技、新易盛、深信服等領跌。

消息面上，阿里巴巴集團CEO吳泳銘在2月24日宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設云和AI硬件基礎設施，總額超過去十年總和。大摩認為，其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭也將會增加支出。據(jù)悉，微軟、亞馬遜、谷歌和Meta近日陸續(xù)表示，將在2025年進一步加大投資，預計在AI技術和數(shù)據(jù)中心建設上總共投入驚人的3200億美元。

華創(chuàng)證券認為，為應對國內(nèi)AI應用及AI推理方向的需求爆發(fā)，以字節(jié)、阿里為代表的國內(nèi)CSP巨頭不斷增加資本開支預期，持續(xù)提升自身的算力儲備，為更好的AI應用供應打實基礎；同時眾多云計算公司也積極部署和供應DeepSeek大模型，直接提供模型+推理算力的核心服務。因此，以云計算、IDC、算力租賃為主的算力服務供應商有望率先受益。算力服務企業(yè)在AI推理需求大釋放中率先受益，相關標的的景氣度和發(fā)展的預期得到明顯提升。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測算，云計算指數(shù)（930851）的DeepSeek概念股含量為42.9%。