軟件板塊強勢拉升，軟件ETF（515230）漲超3.5%。

浙商證券表示，展望2025年，智能化浪潮+內(nèi)需預期提振+科技自主可控背景下，計算機軟件板塊將開啟基本面預期向上之路。

1）海外，云端推理算力需求有望逐步釋放。海外在模型升級疊加推理算力成本下降的驅(qū)動下，云端算力需求占比有望逐步提升。

2）國內(nèi)，國產(chǎn)算力缺芯問題將在未來逐步緩解。隨著算力供應鏈的逐步國產(chǎn)化，未來國產(chǎn)算力供應有望好轉(zhuǎn)，驅(qū)動國產(chǎn)算力業(yè)績逐步釋放

3）AI終端滲透率有望快速提升。海外，微軟、蘋果、華為等生態(tài)廠商已紛紛主動開始將大模型融入自身生態(tài)系統(tǒng)，更具個性化的Agent將作為系統(tǒng)交互入口，實現(xiàn)跨應用級任務處理，AI終端的滲透率將快速提升。

注：市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。