每經(jīng)編輯｜程鵬 陳夢(mèng)妤    

A股首家提出重整的千億房企，每一步都牽動(dòng)著投資者的心。

1月6日，金科股份公告，公司、重慶金科、管理人、上海品器聯(lián)合體與深圳久銀投資、天津啟重圣源、武漢寒樹(shù)等16家財(cái)務(wù)投資人分別簽署了重整投資協(xié)議。至此，金科股份已先后與20余家財(cái)務(wù)投資人簽約，累計(jì)募集資金18.72億元，達(dá)成重整協(xié)議要求，實(shí)現(xiàn)滿額簽約。

若有財(cái)務(wù)投資人未按約支付投資款，則由上海品器聯(lián)合體成員北京天嬌綠苑房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司承擔(dān)兜底責(zé)任。

于當(dāng)前的金科股份而言，隨著投資人的就位，重整能否成功的下一步重點(diǎn)，是重整計(jì)劃草案能否在1月22日前如期提交。

金科股份投資人見(jiàn)面會(huì)（2021年）?每日經(jīng)濟(jì)新聞資料圖

超20位投資人已到位

從確定重整投資人到實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)投資人、產(chǎn)業(yè)投資人簽約額滿，金科股份用時(shí)50天。

2024年11月22日，金科股份宣布，上海品器管理咨詢有限公司與北京天嬌綠苑房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司聯(lián)合體（即上海品器聯(lián)合體），為公司及重慶金科的重整投資人。

根據(jù)雙方簽訂的投資協(xié)議，產(chǎn)業(yè)投資人及財(cái)務(wù)投資人將合計(jì)支付投資款26.28億元，受讓標(biāo)的股份30億股。其中，產(chǎn)業(yè)投資人合計(jì)支付投資款7.56億元，受讓標(biāo)的股份12億股；財(cái)務(wù)投資人合計(jì)支付投資款18.72億元，受讓標(biāo)的股份18億股。

此后，金科股份先后于2024年12月27日、2025年1月7日與重慶國(guó)際信托、海南陸和私募基金、青島興懷投資、深圳久銀投資、天津啟重圣源、四川發(fā)展證券基金、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)以及自然人單小飛、張?chǎng)巍ⅠR濤和王科君等23家財(cái)務(wù)投資人簽訂協(xié)議，累計(jì)簽約財(cái)務(wù)投資部分的募集資金18.72億元。

至此，金科股份的財(cái)務(wù)投資額度已實(shí)現(xiàn)滿額簽約。

據(jù)悉，在投資款之外，上海品器聯(lián)合體承諾額外提供不少于7.5億元的借款，用于補(bǔ)充金科的流動(dòng)資金和新項(xiàng)目投入。

也就是說(shuō)，上海品器聯(lián)合體將向金科股份注入不少于33億元。

根據(jù)《重整投資協(xié)議》安排，待金科股份完成重整后，上海品器聯(lián)合體或?qū)⒊蔀楣究毓晒蓶|，并導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，而財(cái)務(wù)投資人將成為公司參股股東，不會(huì)取得重整后公司的控制權(quán)。

提交重整草案進(jìn)入倒計(jì)時(shí)

隨著投資人的到位，于金科股份而言，當(dāng)前最重要的事情是如期提交重整草案。

2024年4月22日，金科及全資核心子公司重慶金科，正式被法院裁定受理重整申請(qǐng)。根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第七十九條：債務(wù)人或者管理人應(yīng)當(dāng)自人民法院裁定債務(wù)人重整之日起六個(gè)月內(nèi)，同時(shí)向人民法院和債權(quán)人會(huì)議提交重整計(jì)劃草案。

這也意味著，在不延期的情況下，金科最晚原應(yīng)于2024年10月22日提交重整草案，但在截止日期前一周，金科方面以“盡職調(diào)查和內(nèi)部溝通、決策工作量巨大”為由，將重整計(jì)劃草案提交期限延長(zhǎng)三個(gè)月，即2025年1月22日。

克而瑞分析指出，金科若能順利提交重整草案（若未在期限內(nèi)則宣告破產(chǎn)），法院會(huì)在收到草案的30天內(nèi)召開(kāi)債權(quán)人會(huì)議，對(duì)重整草案進(jìn)行表決。只有重整草案在債權(quán)人會(huì)議中通過(guò)（可二次表決），法院才會(huì)批準(zhǔn)執(zhí)行計(jì)劃，金科的重整進(jìn)程才能進(jìn)入執(zhí)行階段，否則意味著宣告破產(chǎn)。

需要注意的是，在2024年12月13日，金科股份與產(chǎn)業(yè)投資人簽訂的協(xié)議中明確約定，若重整計(jì)劃（草案）未被重慶五中院裁定批準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)投資人有權(quán)單方解除協(xié)議，金科需退還投資人先前支付的所有款項(xiàng)。

“重整草案能否通過(guò)體現(xiàn)了金科原有債權(quán)人是否愿意配合消債。當(dāng)且僅當(dāng)金科股份原有債務(wù)問(wèn)題得到圓滿解決，新投資人才能真正攜資入場(chǎng)。”克而瑞表示，重整投資人的確定及約26.28億元投資款，則對(duì)重整方案談判起到了積極作用。

據(jù)金科股份2024年半年報(bào)，其短期借款為31億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債180億元，其他應(yīng)付款294億元，持有現(xiàn)金0.36億元。每經(jīng)記者了解到，金科股份已就債務(wù)重整方案與債權(quán)人展開(kāi)談話。

金科方面也在重整協(xié)議中表示，“將以司法重整為契機(jī)，從根本上改善經(jīng)營(yíng)發(fā)展質(zhì)量，有望成為本輪房地產(chǎn)行業(yè)出險(xiǎn)中率先脫困重生的上市公司”。

而重整后的金科也將迎來(lái)新的董事會(huì)，在董事會(huì)9名席位中，上海品器聯(lián)合體有權(quán)提名7名董事人選，并提名董事長(zhǎng)，這意味著金科高層將迎來(lái)大換血。未來(lái)的主要業(yè)務(wù)方向?qū)ā巴顿Y管理、開(kāi)發(fā)服務(wù)、運(yùn)營(yíng)管理、特殊資產(chǎn)”四個(gè)板塊。

不過(guò)，外界對(duì)于上海品器聯(lián)合體仍存質(zhì)疑。根據(jù)公告，上海品器聯(lián)合體中的上海品器管理咨詢有限公司，注冊(cè)資本僅1000萬(wàn)元，截至去年9月的凈資產(chǎn)為-25萬(wàn)元，由北京品器管理咨詢間接全資控股。

天眼查顯示，北京品器管理咨詢的主要股東包括三位自然人張勇、單大偉、馮侖，以及公司上海鉑生建設(shè)，其中張勇及馮侖已被限制高消費(fèi)。

“破產(chǎn)重整雖有種種陣痛，但對(duì)行業(yè)盡快風(fēng)險(xiǎn)出清仍有積極作用。當(dāng)前，金科股份破產(chǎn)重整即將迎來(lái)關(guān)鍵時(shí)刻，預(yù)計(jì)很快就會(huì)結(jié)果揭曉。”克而瑞表示，即使重整成功，金科股份仍將面對(duì)多重挑戰(zhàn)，新管理層入場(chǎng)能否避免人員調(diào)整，在疲軟的市場(chǎng)中又能否再次找到發(fā)展方向，都需要時(shí)日觀察。

記者|陳 利

編輯|程鵬?陳夢(mèng)妤 杜波

校對(duì)|盧祥勇

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