每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

12月31日，2024年最后一個交易日落下帷幕，上證指數(shù)收跌1.63%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.93%。

板塊來看，日內(nèi)券商領(lǐng)跌；科技題材全線下挫，半導(dǎo)體、AI硬件、金融科技、人工智能、機(jī)器人、消費電子、低空經(jīng)濟(jì)概念股跌幅靠前；燃?xì)夤赡鎰葑邚?qiáng)。市場逾4600股下跌。

縱觀全年，A股“先抑后揚(yáng)”，主要股指全線大漲，其中滬指全年上漲12.67%，收在3300點上方。科創(chuàng)50指數(shù)全年上漲16.07%，漲幅居首，寒武紀(jì)漲近400%。上證50指數(shù)全年上漲15.42%，漲幅位居第二，中、農(nóng)、工、建四大行均漲超40%。

中小盤指數(shù)表現(xiàn)相對遜色，北證50指數(shù)全年下跌4.14%，為主要股指中唯二下跌指數(shù)。

從全年盤面來看，表現(xiàn)較好的題材及板塊主要集中在AI、低空、大金融、機(jī)器人等方向，其中AI眼鏡、Sora概念漲幅位居前兩位。

個股方面，全市場共2202只個股年內(nèi)漲幅為正，個股漲跌幅中位數(shù)為-5.37%，正丹股份、匯金科技等個股全年漲幅居前。

滬深兩市全年總成交額達(dá)254.42萬億元，同比去年增長20.2%，日均成交額超萬億，9月底以來，市場交易活躍度顯著提升。

今天的行情確有些不符預(yù)期，如一些網(wǎng)友所調(diào)侃的：

“前8年年底都漲，這次突然收個跌，勉強(qiáng)也算十年一遇了。”

但往好處想，今天的盤面類似11月22日，在市場有望突破之際意外下跌，比較打擊情緒，但趨勢未被破壞，后續(xù)仍然是震蕩→企穩(wěn)→反彈→等下一個突破。

而且不論如何，A股的2024年終于落下了帷幕。

整整242個交易日，我們可以循著上證指數(shù)日K圖，回顧起伏跌宕的來時路，看看經(jīng)過一年錘煉，交易水平和心境是否有提升？

2024年1月，上證指數(shù)在3000點下方持續(xù)下行，一度出現(xiàn)恐慌。

2月，受政策利好提振，上證指數(shù)從2月5日2635.09點的谷底開始回升，于2月23日首度重回3000點。

3月，上證指數(shù)在3000點上方企穩(wěn)，最高升至3090點。

4月，上證指數(shù)在3100點下方震蕩，月底站上3100點。

5月，市場情緒有所回落，上證指數(shù)觸及3174點后開始回落。

6月-9月，市場情緒持續(xù)低迷，量能極度萎縮，上證指數(shù)最低下探至2689.7點；8月13日，兩市成交額不足4800億元。

9月末，嚴(yán)格來說是“924”開始，受一攬子政策利好刺激，上證指數(shù)持續(xù)反彈，于10月8日盤中最高達(dá)到3674.4點，但收盤回落至3489.78點；當(dāng)天滬深兩市總成交額3.45萬億元，創(chuàng)歷史新高。

10月中旬至今，上證指數(shù)寬幅震蕩，在3165-3502點之間起起伏伏，漸有三角收斂之勢。

一年下來，股民做到多少收益率，算是“合格”呢？

首先聲明：投資是和自己賽跑，自己認(rèn)為過關(guān)了就行；哪怕當(dāng)下仍處于虧損也不必灰心，一時的爆賺也無需得意。

重點其實在于，找到適合自己的、行之有效的交易模式，再反復(fù)執(zhí)行，用勝率和時間來積累收益。

基于此，我們向大家分享兩個可量化、可參考的“硬指標(biāo)”。

1）跑贏上證指數(shù)

股票和基金產(chǎn)品通常有特定的指數(shù)作為比較基準(zhǔn)，但普通股民不用。

截至今天收盤，滬指年內(nèi)漲幅為12.67%，這也是許多交易軟件上默認(rèn)的“跑贏大盤”的及格線。

而如果從年內(nèi)低點（2635點或2689點）算起，滬指觸底反彈的幅度約為24%，可視為進(jìn)階高手的門檻。

此外，如果你十分追求完美，還可以挑戰(zhàn)一下滬指年內(nèi)極限漲幅——2635點到3674點，即約39.4%的收益率。

如果你達(dá)到了，無疑已躋身今年的頂尖高手。

值得一提的是，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至今天收盤，主要股指中跑贏滬指的大多也只領(lǐng)先了幾個百分點；而跑輸滬指的指數(shù)中，最多的落后近17個百分點。

全市場年內(nèi)漲幅達(dá)到上述三條線的個股數(shù)量，則分別為：1491家、995家和539家。

2）最大回撤和最大上漲

除了比較收益率，我們也可以通過波動情況，來評估自己的擇時能力、交易風(fēng)格和抗風(fēng)險能力。

以下圖為例，可以看到，越偏向核心資產(chǎn)的指數(shù)，最大回撤和最大漲幅越小；反之，小微盤股的潛在風(fēng)險和收益都更大。

換句話說，如果你的選股風(fēng)格偏大盤藍(lán)籌，則今年的最大回撤應(yīng)控制在14%左右，一波主升行情帶來的收益也要超過30%，才算體現(xiàn)了自身主觀能動性。

而如果你是偏愛小盤股的短線選手，就要有能承受一波虧掉25%~45%的心理素質(zhì)；在輪到“吃大肉”時，也要足夠勇敢，博取“應(yīng)得的”大幾十個點的超額收益，而非“回本就跑”。

值得一提的是，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，全市場近5400家股票，今年最大回撤和最大上漲的中位數(shù)分別是約-42%和84%。

此外，還有一些值得大家時常“自省”的項目，比如：

資金管理能力：包括倉位控制、止損設(shè)置等。

交易頻率：頻繁交易可能導(dǎo)致更高的成本，優(yōu)秀的投資者往往能夠控制交易頻率，只在有充分理由時進(jìn)行交易。

選股能力：包括對公司基本面的分析、行業(yè)趨勢的判斷等。

市場適應(yīng)性：能否根據(jù)市場環(huán)境的變化調(diào)整投資策略。

心理素質(zhì)：包括情緒控制、決策的獨立性等，能否在壓力下保持冷靜，避免情緒化交易。

信息處理能力：收集、分析和利用市場信息來指導(dǎo)交易決策。

合規(guī)性：遵守交易規(guī)則和法律法規(guī)，避免因違規(guī)操作而受到處罰。

一年下來，只要自身交易水平有進(jìn)步，待大盤調(diào)整結(jié)束，重拾漲勢，整體勝率也必將有提升。

而A股市場也將在周三的短暫歇息后，繼續(xù)運(yùn)行。

展望后市，不少機(jī)構(gòu)仍認(rèn)為明年“春季躁動”不會缺席，1月有望開啟序章。

東吳證券指出，國內(nèi)方面，總量政策的推進(jìn)與落地將為股市平穩(wěn)運(yùn)行提供支撐。1月將公布四季度及全年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，政策助力下，數(shù)據(jù)大概率延續(xù)穩(wěn)中向好態(tài)勢。

同時，增量政策將逐步實施，一是，多省市已披露一季度地方政府債發(fā)行計劃，化債政策將前置發(fā)力；二是，明年年初還會繼續(xù)落實內(nèi)需方面的增量政策，刺激消費；三是，年末中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)“貨幣政策適度寬松”，年初降準(zhǔn)、降息可能性較大，流動性趨松背景下行情有望“躁動”演繹。

德邦證券則認(rèn)為，當(dāng)前“政策交易”應(yīng)更多關(guān)注確定性較高的“寬貨幣”和“提振消費”兩大方向，“基本面”交易仍待出現(xiàn)更積極的跡象，同時兼顧潛在出現(xiàn)的外部沖擊。

其表示，短期相對看好紅利及成長科技方向，后者可能還會受益于自主可控、國產(chǎn)替代的力度提升利好。債券層面，認(rèn)為國債利率進(jìn)一步大幅下行的空間有限，大概率維持在1.75%上下震蕩。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝