科創(chuàng)賽道持續(xù)吸金，機(jī)構(gòu)稱可等下半年成長(zhǎng)風(fēng)起

7月2日早盤，A股整體小幅低開后窄幅震蕩。食品飲料、綜合、計(jì)算機(jī)、銀行、房地產(chǎn)等漲幅居前。近期熱度較高的科創(chuàng)100ETF華夏（588800）跌幅近1%。指數(shù)成份股中，新點(diǎn)軟件、心脈醫(yī)療、中科飛測(cè)、安恒信息、云天勵(lì)飛-U、博瑞醫(yī)藥等漲超2%。科創(chuàng)100ETF華夏（588800）近期持續(xù)吸金。近10個(gè)交易日，凈流入額近2.5億元。

財(cái)通證券認(rèn)為下半年可等成長(zhǎng)風(fēng)起。美國(guó)通脹回落、中美貨幣寬松、產(chǎn)業(yè)政策催化。盈利下行階段，估值從低到高選股做防御；盈利觸底和回升階段，盈利增速從高到低選股做進(jìn)攻；今年周期和成長(zhǎng)可能盈利增速占優(yōu)，上半年周期已有表現(xiàn)，下半年看成長(zhǎng)表現(xiàn)。經(jīng)歷過去2-3年的各類沖擊事件擾動(dòng)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)處在低位，對(duì)應(yīng)主要成長(zhǎng)板塊估值持續(xù)調(diào)整，賠率已較為充分，下半年否極泰來概率較大。

等風(fēng)來，何時(shí)風(fēng)起？美國(guó)核心CPI環(huán)比季調(diào)至0.2%及以下、中美降息周期開啟、產(chǎn)業(yè)政策催化。5月以來蘋果AI手機(jī)低估值的消費(fèi)電子鏈、科特估的半導(dǎo)體、AI+的PCB算力等方向已經(jīng)領(lǐng)跑市場(chǎng)，成為下半年需要重點(diǎn)關(guān)注的成長(zhǎng)方向。

公開信息顯示，科創(chuàng)100ETF華夏（588800）跟蹤的科創(chuàng)100指數(shù)，是科創(chuàng)板第一只，也是唯一一只中小盤風(fēng)格指數(shù)。指數(shù)聚焦“科特估”、新質(zhì)生產(chǎn)力，布局高成長(zhǎng)科創(chuàng)黑馬，覆蓋人工智能、半導(dǎo)體芯片、創(chuàng)新藥、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。