每經編輯｜王月龍    

滬指站上3100點！

4月29日早盤，A股全面拉升走強，現全線上漲，房地產板塊暴力拉升領漲兩市。房地產ETF華夏（515060）漲超6%。持倉股現漲停潮，華夏幸福、榮盛發展、世聯行、榮安地產、萬科A、金地集團等封板漲停。

國盛金控、太平洋漲停，東興證券、中泰證券、首創證券、方正證券、浙商證券等多股上漲，股市風向標證券ETF（512880）漲1.4%，成交額超13億元。

今日早盤，香港恒生指數日內漲幅擴大至1.6%，從1月低點累計反彈20%，進入技術性牛市。內房股大漲，融創中國漲超30%，萬科企業漲超18%；恒生科技指數亦漲超2%升破3800點，比亞迪電子漲近9%，“蔚小理”齊齊漲超6%。

樓市又一重磅利好

房地產板塊掀漲停潮

4月29日，港股房地產股持續上漲。截至中午收盤，萬科A、金地集團、大龍地產、榮盛發展、南國置業等20余股漲停。此外，租售同權、商業地產等板塊領漲兩市。

港股方面，內房股拉升走強，截至發稿，佳兆業集團、中國奧園、融創中國、正榮地產漲超20%，遠洋集團、萬科企業、富力地產、綠城中國漲近10%。

消息面上，據每經網，4月28日，成都市房地產市場平穩健康發展領導小組辦公室發布《關于進一步優化房地產市場平穩健康發展政策措施的通知》，自4月29日起，成都全市范圍內住房交易不再審核購房資格，全市商品住房項目不再實施公證搖號選房，由企業自主銷售，對社會關注度較高的熱點項目，鼓勵企業采取公證搖號選房銷售。在推動供需平衡方面，成都將鼓勵市場主體將自有閑置和低效利用的商業辦公等非居住存量房屋按相關要求改建為保障性租賃住房；深化實施經營性建設用地供應“紅、橙、綠”三色管理機制，對存量規模較大、房屋銷售周期較長區域適當減少用地供應，促進區域供需平衡。

此外，成都還調整公積金貸款額度，符合條件的多子女家庭，購買首套住房的，雙繳存人家庭最高貸款額度從80萬元調整為90萬元，單繳存人家庭最高貸款額度從40萬元調整為50萬元。

值得注意的是，近年來成都樓市成交量一直穩居全國第一，2023年更是走出了量價齊升的獨立行情。據成都市住建局公開信息，2023年成都房產成交量達36萬余套，其中新建商品房成交量達到14.6萬套，同比增長9.7%；二手房成交量達22萬多套，同比增長68%。無論是新房還是二手房成交套數，均位居全國首位。

券商板塊爆發

券商板塊29日早盤高開暴走，國盛金控、太平洋、東興證券漲停。值得注意的是，北向資金上午再度大舉凈買入，截至發稿，盤中凈買入額已達到127億元。上周五，北向資金單日凈買入額刷新歷史紀錄。

消息面上，國聯證券日前公告，公司正在籌劃通過發行A股股份的方式，收購民生證券股份有限公司控制權并募集配套資金。

據第一財經，自2023年以來，監管密集發聲支持券商通過并購重組做優做強，市場對券業并購的關注度持續提升。繼去年中央金融工作會議提出“培育一流投資銀行和投資機構”4個多月后，證監會于3月15日發布《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》，明確打造一流投資銀行和投資機構“路線圖”，支持頭部機構通過并購重組、組織創新等方式做優做強，力爭通過5年左右時間，推動形成10家左右優質頭部機構引領行業高質量發展的態勢。

隨著政策方向漸明，券業并購熱度升溫。近兩月，多起券商并購事件相繼有了新進展。2024年4月25日晚，國聯證券發布關于籌劃重大資產重組事項的停牌公告，稱公司擬發行股份收購民生證券控制權。這預示著，自國聯證券控股股東國聯集團于2023年3月15日，通過競拍方式取得民生證券34.71億股后，兩家證券公司重組整合進入實質階段。

國泰君安稱，股市不確定性下降+并購重組預期，看好券商股反彈。國泰君安指出，行業整合有望加速，預計政策的出臺將更有利于專業、合規經營的頭部券商。“新國九條”將加強監管，推動證券基金行業回歸本源，支持頭部機構通過并購重組、組織創新等方式提升核心競爭力。預計行業整合有望加速，這使得具備專業化能力、合規經營的頭部券商更為受益。

港股“牛了”，A股大漲

原因是什么？

財信證券研報指出，外資是主導本次港股及A股向上突破的主要力量，一是近期歐美日等發達經濟體經濟數據有走弱跡象，中國高頻經濟數據則有企穩預期；二是日元匯率大幅貶值，海外活躍資金加大對中國資產配置力度；三是中國資產作為全球權益市場的估值洼地，存在估值修復的動力。我們認為后續業績端對A股壓制作用將消退，本輪A股市場或已經提前完成二次探底。在5%經濟增速目標下，經濟政策有進一步加力的需要，5-6月份高景氣板塊有望迎來修復反彈。

上周日元兌美元匯率跌至158，創下了1990年5月以來約34年的新低。美國與日本之間的巨大利差是推動日元匯率貶值的核心原因，但后續需關注日本政府干預匯率的可能性。一旦進行干預，全球股市和匯市將面臨較大波動風險。短期來看，日元匯率貶值，將推動活躍美元繼續加大中國資產配置。

港股市場今天上午繼續上行，恒生指數盤中突破18000點，進入技術性牛市。該指數上周連續5個交易日上漲。恒生科技指數上午盤中也強勁上漲。恒生指數成份股中，碧桂園服務、友邦保險、龍湖集團、信義光能等漲幅居前。

據證券時報，從中長期維度來看，有兩個影響港股長期走勢的核心變量正在悄然發生變化。一是中美名義增速差的變化，2024年中美名義增速差的收斂將是中國資產價格修復的核心因素，且港股受聯系匯率的影響，對海外宏觀環境的變化更為敏感，反應往往更強。二是美元及美元信用的變化，歷史上港股表現與美元指數呈明顯的負相關性，當前美元“易下難上”，內在價值受損或提示降息周期打開后美元的貶值“一觸即發”，港股估值有望迎來系統性抬升。

當前港股市場估值仍處于歷史性低位，恒生指數滾動市盈率為9.05倍，處于歷史百分位的15%以下。在全球主要市場估值中，恒生指數市盈率僅略高于周期股云集的巴西股指，排在全球指數第二低估的位置。

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編輯|王月龍 蓋源源

校對|盧祥勇

封面圖片來源：視覺中國

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