每經AI快訊，2024年1月21日，中郵證券發布研報點評電力設備行業。

光伏

逆變器：12月出口金額5.95億美元，環比提升6%，同比下降40%。根據海關總署，2023年12月，國內逆變器出口額為5.95億美元，環比提升6%，已實現連續兩個月的環比提升，出口臺數為351萬臺，環比下降8%。從各省份來看，廣東修復最為明顯，出口額2.33億美元，環比+12%，其余省份環比基本持平。從出口區域來看，對亞洲出口增量最高，12月出口額為2.24億美元，環比+11%，主要是日本、印度、西亞國家需求提升明顯；南美區域庫存消化良好，12月出口額為0.86億美元，環比+23%，已連續兩個月環比提升，接近22年下半年月度出口水平；歐洲逆變器仍然處于庫存去化過程中，但已有明顯效果，12月出口額2.01億美元，環比-2%，月度出口規模基本實現底部企穩。

組件：12月出口額21.27億美元，環比下降9%，出口數量為3227萬件，環比下降4%，同比增長26%。分區域來看，歐洲表現較為亮眼，12月對歐洲出口額6.51億美元，環比提升3%，出口數量為876萬件，環比提升15%，預計歐洲組件庫存已有較好消化；對其他區域，12月出口金額環比下降為主。

風電

平潭A區海風主機（含塔筒）開標，報價在2986~3096元/kw，降價幅度略超預期。1月18日，平潭A區海上風電場項目主機（含塔筒）開標，其中金風科技、電氣風電報價分別為3096、2986元/kw，主機（不含塔筒）價格跌至2500-2600元/kw，降價幅度略超預期，此次風機要求13MW及以上，根據與產業鏈的溝通，實際采購容量約為16MW，且交貨時間為2025年4~9月，考慮到更大的容量以及更遠的交付周期，產業鏈仍然存在進一步降本空間，導致本次主機報價偏低。

陽江三山島六0.5GW項目完成核準，廣東省管7GW項目進展加速。1月18日，華電陽江三山島六海上風電場獲得核準批復，此前汕尾紅海灣三、五（1GW）已于23年底取得核準，從競配到核準的全流程僅耗時半年，相較于以往1-1.5年的周期大幅縮短，這一批次項目有望在24H1批量核準與招標，24H2集中動工，帶動廣東區域海風建設節奏修復。

新能源車

乘聯會預計1月國內新能源乘用車零售銷量80.0萬輛。據乘聯會預測，1月國內狹義乘用車零售銷量約為220.0萬輛，環比6.5%，受去年年初超低基數影響，同比增長70.2%。新能源乘用車零售銷量預計80.0萬輛左右，環比-15.3%，滲透率回落至36.4%，符合常規季節性表現。和2022年環比超20%的回落、2023年環比超40%的回落相比，2024年的年初季節性波動收窄，車市走勢更為溫和，總體來看，預計2024年國內新能源車銷量約1150萬輛。

風險提示：

各國政策變化；下游需求不及預期；新技術發展不及預期；產業鏈材料價格波動風險；行業競爭加劇風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)