每經AI快訊，2024年1月21日，德邦證券發布研報點評化工行業。

本周行情回顧。本周，Wind新材料指數收報3071.75點，環比下跌5.74%。其中，漲幅前五的有晨光新材(44.39%)、東岳硅材(8.34%)、宏柏新材(8.22%)、中環股份(7.2%)、安集科技(2.84%)；跌幅前五的有博遷新材(-11.17%)、金博股份(-10.07%)、光威復材(-8.99%)、沃特股份(-8.87%)、山東赫達(-8.64%)。六個子行業中，申萬三級行業半導體材料指數收報5061.76點，環比下跌4.12%；申萬三級行業顯示器件材料指數收報997.87點，環比下跌2.61%；中信三級行業有機硅材料指數收報6081.44點，環比上漲2.52%；中信三級行業碳纖維指數收報1768.24點，環比下跌9.46%；中信三級行業鋰電指數收報2025.5點，環比下跌5.74%；Wind概念可降解塑料指數收報1552.53點，環比下跌5.31%。

上海潔達尼龍一體化項目開工。1月18日，上海潔達尼龍一體化項目在上海化學園區開工，將成為全國最完整66產業鏈關鍵環。整個項目投資16億、占地200余畝。該項目是上海化學園區的重點項目，是園區以英威達上海40萬噸/年己二腈項目為中心規劃的尼龍產業園強鏈補鏈項目中的關鍵環。上海潔達尼龍66一體化項目擬建于上海化學園區B4-6地塊，比鄰英威達尼龍一體化基地。（資料來源：化工孵化、化工新材料）

年產30萬噸聚乳酸新材料項目開工。1月15日，山東省年產30萬噸生物基新材料項目正式開工。該項目是臨沂市第一個聚乳酸新材料生產項目，一期項目建成后，將采用世界最先進的發酵工藝和技術，年產秸稈制糖聯產黃腐酸3萬噸、乳酸15萬噸、聚乳酸10萬噸、聚乳酸改性15萬噸，年產值30億元以上。項目預計2025年建成投用。（資料來源：中鐵二十局市政公司、化工新材料）

重點標的：半導體材料國產化加速，下游晶圓廠擴產迅猛，看好頭部企業產業紅利優勢最大化。光刻膠板塊為我國自主可控之路上關鍵核心環節，看好彤程新材在進口替代方面的高速進展。特氣方面，華特氣體深耕電子特氣領域十余年，不斷創新研發，實現進口替代，西南基地疊加空分設備雙重布局，一體化產業鏈版圖初顯，建議重點關注華特氣體。電子化學品方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產能有望持續釋放，建議關注：安集科技、鼎龍股份。下游需求推動產業升級和革新，行業邁入高速發展期。國內持續推進制造升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產業有望快速發展。國瓷材料三大業務保持高增速，有條不紊打造齒科巨頭，新能源業務爆發式增長，橫向拓展、縱向延伸打造新材料巨擘，建議重點關注新材料平臺型公司國瓷材料。高分子材料的性能提升離不開高分子助劑，國內抗老化劑龍頭利安隆，珠海新基地產能逐步釋放，憑借康泰股份，進軍千億潤滑油添加劑，打造第二增長點，建議重點關注國內抗老化劑龍頭利安隆。碳中和背景下，綠電行業蓬勃發展，光伏風電裝機量逐漸攀升，建議關注上游原材料金屬硅龍頭企業合盛硅業、EVA粒子技術行業領先的聯泓新科、擁有三氯氫硅產能的新安股份以及三孚股份。

風險提示：下游需求不及預期，產品價格波動風險，新產能釋放不及預期等。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)