NO.1 深證50ETF官宣下周一上市，50億活水正待入場

12月5日晚間，易方達基金、富國基金公告稱，旗下的深證50ETF將于12月11日（下周一）在深交所上市交易。此前公告顯示，易方達深證50ETF在11月29日成立，而富國深證50ETF則是在11月30日成立。2只產品成立不到2周即將上市。在產品的募集過程，市場對深證50ETF投資熱度可見一斑。易方達深證50ETF、富國深證50ETF的成立規模均超過24億元，居年內被動指數型基金成立規模的前列，也遠高于年內被動指數型基金的平均發行規模（4.34億）。這2只產品的合計成立規模達50.06億元。

點評：深證50ETF的上市將為投資者提供更多的指數投資選擇，也將增加深證50指數的流動性和影響力。深證50指數是反映深市最具代表性的50只大盤股的綜合指數，具有較高的市盈率和分紅率，是價值投資的重要標的。深證50ETF的上市或將吸引更多的資金進入深市，提振市場信心。

NO.2 銀河源匯原董事長柯素春接受紀律審查和監察調查

點評：銀河源匯原董事長柯素春被查是一個負面的消息，顯示了公司在合規管理和風險控制上的缺失。此外，柯素春在銀河證券工作多年，其職業生涯基本都在銀河度過。結合不到一個月前銀河證券原董事長陳共炎被查的情況，年末券商行業反腐的動向值得關注。

NO.3 新一批8只浮動費率基金同日面世，規模集中在2億～3億元

首批浮動費率基金募資已告一段落，今日再有8只宣告成立。12月5日，興證全球可持續投資三年定開、富國遠見精選三年定開、招商遠見回報三年定開、華夏瑞益、易方達平衡視野、工銀遠見共贏、博時惠澤以及嘉實創新動力8只浮動費率基金同日宣告成立。從規模來看，上述產品首次募資份額并不大，除去兩只發起式基金外，其余基金募集金額均在2億～3億元，首募規模最大的為易方達平衡視野，為3.89億元。

點評：浮動費率基金是一種新型的基金產品，其管理費率和托管費率與基金業績掛鉤，能夠更好地激勵基金經理的投資能力和動力。這種產品受到了市場的歡迎，但也面臨著一定的挑戰，如費率的確定和調整、業績的衡量和評價、投資者的教育和引導等。希望基金公司能夠規范運作，提高透明度，保護投資者的合法權益。

NO.4 保薦機構竟不按規定時限上傳保薦工作底稿，就算撤回申請也被追責

近期上交所下發了最新一期《上交所發行上市審核動態》，其中通報了兩則保薦機構的監管案例。一是保薦機構未在規則規定時限內上傳保薦工作底稿，也未及時申請補充上傳；二是保薦機構未如實披露發行人實際控制人及與其存在大額資金拆借的自然人之間的關聯關系。當然，上交所已對前述保薦機構及相關簽字人員采取相應的監管措施。上交所表示，保薦工作底稿是出具發行保薦書、發行保薦工作報告、上市保薦書、發表專項保薦意見以及驗證招股說明書的基礎，是評價保薦機構及保薦代表人從事保薦業務是否誠實守信、勤勉盡責的重要依據。保薦代表人未在規則規定時限內上傳保薦工作底稿，也未及時申請補充上傳，保薦職責履行不到位。

點評：保薦機構是發行上市審核的重要參與方，其保薦質量和水平直接影響到發行人的信息披露和市場定價。保薦機構未按規定上傳保薦工作底稿，或者未如實披露發行人的關聯關系，都是對市場和投資者的不負責任。希望保薦機構能夠嚴格遵守規則，提高專業水平，維護市場秩序，承擔社會責任。

NO.5 又有兩只基金發行失敗，年內“折戟”的持有期基金增至10只

近日，浙商智多恒兩年持有期混合、國壽安保穩德一年持有期混合均公告截至基金募集期限屆滿，因未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。這兩只基金均是持有期基金，這也是年內第13和第14只發行失敗的基金。值得一提的是，今年以來發行失敗的基金，大多都是持有期基金，帶持有期或封閉期的產品占到了10只。

點評：持有期基金是一種限制投資者在一定期限內贖回的基金產品，其目的是降低基金的流動性風險，提高基金經理的投資自主性，增加基金的長期投資價值。然而，持有期基金的發行失敗，反映了市場對這類產品的認知和接受程度還不高，也是當前市場環境以及風險偏好的結果反饋。希望基金公司能夠加強對持有期基金的宣傳和教育，提升投資者的理性投資意識，培養長期投資理念。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝