養老星球丨129只成立滿1年的養老目標基金Y份額，僅10只業績收正

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜肖芮冬    

轉眼間，養老目標基金Y份額的推出已有1年時間了。

每經記者注意到，截至11月24日，在所有Y份額產品中，有129只產品成立滿1年，其中表現最好的產品，成立以來的漲幅為3.27%；而業績倒數的產品，成立以來的跌幅超過了13%。

此外，上周又增加了1只養老目標基金Y份額。wind數據顯示，進入11月份以來，養老目標基金Y份額共增加了5只。

1、129只養老目標基金Y份額成立滿1年，僅10只業績收正

Wind數據顯示，截至11月24日，已有174只養老目標基金Y份額，其中成立時間滿1年的產品共有129只。不過在這129只產品中，僅有10只產品成立以來實現了正收益。

具體到產品上，截至11月24日，漲幅居前的是平安穩健養老一年Y，成立以來的漲幅為3.27%；而跌幅居前的是中歐預見養老2050五年Y，成立以來的跌幅為13.82%。

另外，從今年以來的表現來看，有3只養老目標基金Y份額的跌幅已經超過了10%，分別為中歐預見養老2050五年Y、農銀養老2045五年Y和東方紅頤和積極養老目標五年持有Y。

可以看出，跌幅居前的都是五年期的產品，主要原因也是由于這些產品權益倉位較高，而隨著A股市場的調整，這些基金也出現了比較明顯的回撤。

2、新增一只養老目標基金Y份額

上周，養老目標基金Y份額產品又有增加，這只產品為信澳頤寧養老目標一年持有Y，成立時間是11月23日。

本月以來，截至目前，共新增了5只養老目標基金Y份額，其余4只分別為易方達養老目標日期2050五年持有Y、易方達匯裕積極養老目標五年持有Y、東方紅頤安穩健養老一年持有Y、東方紅養老目標日期2045五年持有Y。

3、產品解析

本期的產品解析來了解一下廣發穩健養老（FOF）Y，該基金成立于2022年11月11日，基金經理為曹建文。

曹建文在加入廣發基金之前，曾在浦銀安盛基金、平安養老保險有過任職，2021年9月加入廣發基金之后，從2021年11月開始管理公募產品，主要就是管理FOF，其中又以養老目標基金為主，截至今年三季度末，管理規模約22億元。

從該產品的名稱就可以看出，這是一只目標風險策略基金。其中25%的基金資產投資于權益類資產（包括股票、股票型基金和混合型基金），另外75%的基金資產投資于非權益類資產（包括債券型基金、貨幣市場基金、債券、現金等）。

上述權益類資產配置比例可上浮不超過5%（即權益類資產配置比例最高可至30%），下浮不超過10%（即權益類資產配置比例最低可至15%）。可以看出，這只基金大致相當于一只股債二八配比或三七配比的固收+基金。

具體到持倉上，該基金的權益倉位中，有一定比例是直接持有個股。從三季報的組合來看，股票占基金總資產的比例為11.42%，且主要是一些藍籌個股，比如貴州茅臺、中國國航、中國核電等。

在基金的倉位方面，主要是以廣發基金旗下的基金為主。比如截至今年三季度末，前十大重倉基金中，廣發基金旗下的產品多達8只，且大多是債券型基金。而進入到前十大重倉基金中的權益產品較少。

此外，從近半年前十大重倉基金的變化還可以注意到，主要是一些持倉數量的增減，并沒有非常大幅度的調倉。

總的來說，該基金持有債券基金打底，且主要以廣發基金旗下產品為主，這部分持倉更像是一只內部FOF，權益倉位主要分為兩部分，一部分是直接持有個股，一部分是配置權益基金。不過以目前的策略來看，反應在業績上并不突出。

wind數據顯示，截至11月24日，廣發穩健養老目標一年持有Y近一年的跌幅為1.47%，雖然在同類產品中依然排在前二分之一的位置，但對于一只權益占比并不高的基金而言，表現還是比較一般。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211298090733