每經(jīng)記者｜彭斐    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

重卡市場2023年的強勢反彈，直接將去年還在谷底的整個行業(yè)重新引爆，在諸多車型中，天然氣車銷量漲幅最大。

“入行8年，從沒有遇到過這種行情。”在談到今年天然氣重卡的銷售情況時，一位來自河北邯鄲的重卡經(jīng)銷商直接用了兩個字來形容：火爆。

就在幾天前，來自全國各地的重卡經(jīng)銷商，齊聚濰柴動力2024年商務(wù)大會商用車動力分會，以往并不受待見的“天然氣”，如今成了同行之間提及頻次最高的詞匯之一。

事實上，雖然比同級別的柴油機重卡每輛要貴10多萬元，但天然氣重卡還是被眾多“精打細算”的車主看上，并在市場上獨樹一幟：截至2023年10月份，天然氣重卡市場本輪自2022年12月開始的增長已實現(xiàn)“11連增”。值得一提的是，僅10月份，天然氣重卡實際銷售達到2.3萬輛，同比增長高達1478%。而天然氣重卡月銷量超過2萬輛的情況一共僅出現(xiàn)過4次，2019年、2020年各有一次，余下兩次則是今年9月和10月。

過去幾年，天然氣重卡市場并不景氣。去年，一些代理商甚至賣不出幾輛車，產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司一度到了生死攸關(guān)的時刻。

在與《每日經(jīng)濟新聞》記者交流時，多位企業(yè)、經(jīng)銷商人士直言，油氣差價導致的運營成本差別，是如今天然氣市場火爆的根本，在銷售火爆的背景下，“通宵趕訂單”成為企業(yè)車間里的共同景象，這也直接救活了大量以“氣瓶”為代表的產(chǎn)業(yè)鏈公司。

銷售量飆漲：提新車要等45天

“最大的感觸，就是供不應(yīng)求。”11月19日上午，再一次來到濰柴動力（SZ000338，股價14.88元，市值1298.51億元）產(chǎn)業(yè)園時，與老朋友閑聊的周海波（化名）著重提到了“天然氣”。

作為來自河北的重卡經(jīng)銷商，周海波提及的“天然氣”實則指搭載了天然氣發(fā)動機的牽引車。相比占市場大頭的柴油機重卡，天然氣重卡因其應(yīng)用地域性等因素，此前大部分時間并不被市場重視。

這些被稱為天然氣重卡的車型，過去幾年的銷售量寥寥可數(shù)，尤其在提及被稱為“歷史最差的一年”的2022年時，周海波直接伸出手掌，細數(shù)去年的銷售慘淡情況。

不過，進入2023年后，市場的慘淡突然被火爆所取代。中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來，國內(nèi)天然氣重卡已實現(xiàn)連續(xù)7個月月銷量破萬輛，同比增幅更是連續(xù)9個月破100%。

“今年4月份，濰柴天然氣發(fā)動機的訂單開始供不應(yīng)求，銷量高峰發(fā)生在6月份之后。”10月底，在與《每日經(jīng)濟新聞》記者交流時，濰柴市場業(yè)務(wù)相關(guān)負責人表示。

一位重卡經(jīng)銷商表示，“去年天然氣重卡市場低迷，很多同行全年賣不出幾輛車，都快做不下去了。沒有想到今年天然氣重卡市場迎來爆發(fā)，特別是今年下半年以來，市場越來越火爆，一車難求。”

如今，在天然氣重卡火爆情形的帶動下，重卡市場走出過去兩年的低迷行情。在與《每日經(jīng)濟新聞》記者交流時，包括中國重汽、濰柴動力在內(nèi)的企業(yè)人士，將今年重卡市場的增長歸于兩個方面：一是出口推動了銷售增長，二是天然氣重卡迎來了爆發(fā)式增長。

中國汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月-10月，重卡累計銷售78.8萬輛，同比增長37.9%。其中，10月重卡銷售8.1萬輛，同比增長68.5%。根據(jù)第一商用車網(wǎng)的終端銷售數(shù)據(jù)，2023年10月，國內(nèi)天然氣重卡實際銷售2.3萬輛，同比增長高達1478%。

東吳證券研報認為，隨著秋冬季節(jié)來臨下游需求走旺，天然氣重卡換購與出口依然支撐重卡銷量景氣度持續(xù)。2024年-2025年“政策勢”及“經(jīng)濟勢”有望持續(xù)發(fā)力，國內(nèi)經(jīng)濟復蘇、國四強制淘汰促進換購、出口市場爆發(fā)三重因素共振，驅(qū)動板塊總量提升。

這也直接提升了相關(guān)企業(yè)的預期。對于重卡行業(yè)今年四季度和未來的發(fā)展，中國重汽（03808.HK，股價16.4港元，市值452.8億港元）近期與投資者交流時表達了樂觀預期。中國重汽表示，四季度受天然氣重卡市場的拉動，國內(nèi)市場牽引車結(jié)構(gòu)占比將達50%以上，其中天然氣重卡占比會更高一些，未來的結(jié)構(gòu)占比還將穩(wěn)步增長。

“預計四季度天然氣重卡仍將保持高增長態(tài)勢。”在濰柴動力2024年商務(wù)大會期間，濰柴市場業(yè)務(wù)相關(guān)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

相比企業(yè)的預期，市場的表現(xiàn)更為直觀。重卡經(jīng)銷商武然直言：入行8年來，這種行情從沒有遇到過。

進入11月，天然氣重卡市場的火爆態(tài)勢還在持續(xù)。11月20日，陜汽重卡一位王姓經(jīng)銷商表示：“現(xiàn)在是有價無車，想要的話，現(xiàn)在至少要等45天，也就是要等到明年（2024年）才能提車”。

產(chǎn)業(yè)鏈爆火：廠家“通宵趕訂單”

雖然價格更貴，但燃料帶來的性價比優(yōu)勢，讓天然氣重卡備受車主青睞，同時讓去年還在谷底的產(chǎn)業(yè)鏈公司，今年打了個翻身仗。

“6月份之后更是滿負荷生產(chǎn)，公司一眾高管都‘靠’在一線，輪流值班，以保證訂單的及時交付。預計這種狀態(tài)至少要持續(xù)到年底。”濰柴動力相關(guān)財務(wù)負責人在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示。

事實上，在市場火爆的背景下，天然氣發(fā)動機也成為各家爭搶的目標，也讓天然氣重卡市場競爭格局更為集中。

中金公司研究部數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年9月底，天然氣重卡發(fā)動機市場整體呈現(xiàn)頭部效應(yīng)加劇的形勢。濰柴動力2021年、2022年、2023年前9月市占率分別為52%、56%、65%，同時濰柴動力2023年前9月在整體重卡發(fā)動機市場中占據(jù)32%的份額。同期，一汽集團發(fā)動機廠與康明斯（含東風康明斯、福田康明斯）份額也有所增長，分別實現(xiàn)4%、5%、8%與4%、2%、17%，其他尾部廠商均呈現(xiàn)不同程度的下滑。

這種集中趨勢，也成為發(fā)動機廠商業(yè)績回升的重要因素。今年前三季度，濰柴動力實現(xiàn)營業(yè)收入1603.8億元，同比增長22.9%；歸母凈利潤65億元，同比增長96.3%，近乎翻倍。

西南證券分析稱，濰柴動力業(yè)績增長主要得益于天然氣重卡銷量高增。2023年二季度以來，天然氣重卡的運營收益明顯高于柴油重卡，從而推動天然氣重卡銷量暴增。

除了發(fā)動機企業(yè)，天然氣重卡全產(chǎn)業(yè)鏈都十分火爆。“去年低谷時，一批中小‘氣瓶’企業(yè)已經(jīng)快到了倒閉的地步，今年的行情直接讓他們起死回生。”河北邯鄲的重卡經(jīng)銷商武然電話向記者表示。

對于今年的車用天然氣瓶市場火爆，富瑞特裝（SZ300228，股價7.87，市值45.28億元）董秘于清清近期向媒體稱，“2月中旬之前基本上沒市場，之后市場逐步恢復，到了8月、9月份，訂單已經(jīng)供不應(yīng)求，氣瓶下線就被拉走，完全零庫存。我們通過改造流水線、新增設(shè)備、人員24小時兩班倒等手段趕訂單。”

當然，天然氣重卡市場爆發(fā)，也直接帶動相關(guān)車企業(yè)績暴增。今年前三季度，一汽解放（SZ000800，股價9.28元，市值430.34億元）實現(xiàn)凈利潤4.12億元，同比大幅扭虧為盈，公司將之直接歸因于“天然氣重卡銷量擴大”。

效益大增的不只是一汽解放。中國重汽（SZ000951，股價16元，市值187.98億元）今年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入307.64億元，同比增長37%；歸母凈利潤6.55億元，同比增長83.62%。其中第三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入105.77億元，同比增長48.47%；歸母凈利潤1.59億元，同比增長336.74%。

誰更具性價比：油氣差價成左右手

“誰也不傻，買車前都會算筆賬。”談及天然氣重卡熱銷的原因，來自寶雞的重卡經(jīng)銷商李濤向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，同級別的天然氣牽引車與柴油機車，價格要差10多萬元，“天然氣車要（更）貴”。

不過，李濤直言，天然氣在用車成本上的優(yōu)勢，是車型熱銷的最直接原因，“今年1月份，天然氣個別區(qū)域的價格每公斤只有3.3元，每升柴油卻7塊多，高了整整一倍多。”

事實上，對于重卡用戶來說，燃料成本占整個運營成本的近40%，這就導致對于成本比較敏感的重卡用戶一部分選擇換置天然氣重卡，一部分選擇新購天然氣重卡。

中國汽車流通協(xié)會商用車專業(yè)委員會秘書長鐘渭平認為，天然氣重卡的推廣應(yīng)用具有一定的區(qū)域性，主要集中在新疆、山西、陜西等中西部地區(qū)，這與天然氣資源分布及加氣站等基礎(chǔ)設(shè)施的分布有關(guān)。而西北地區(qū)擁有天然氣資源的天然優(yōu)勢，再加上設(shè)施的相對完善，為天然氣重卡提供了較為優(yōu)越的運營條件。

“（在燃料成本上）一輛天然氣車（每年）隨便就能省下五六萬元，雖然購車（1輛）要多花10多萬元，但考慮到至少五六年的使用壽命，以及天然氣供應(yīng)的預期，一輛車就能為車主省下大幾十萬的成本。”李濤說。

相比于經(jīng)銷商的賬本，機構(gòu)的數(shù)據(jù)更顯樂觀。中金公司研究部近期的一份研報顯示：參考2023三季度平均燃料價格，假設(shè)公路運價為0.15元/噸公里，對于一輛總重49噸（載貨34噸），滿載年運行里程20萬公里的重卡來說，天然氣重卡在運營5個月（150天），行駛里程8.55萬公里時便可收回相對于柴油重卡的購置成本溢價（8萬元），體現(xiàn)使用成本上的經(jīng)濟性；第一年用戶購置天然氣重卡相較于柴油重卡可多賺10.75萬元。

中金公司研報顯示，2023年以來伴隨國際LNG（液化天然氣）價格下降，國內(nèi)天然氣供給豐富，國內(nèi)LNG價格從年初7000元/噸快速下降至4000元/噸左右。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，9月份全國天然氣成交均價為4249.18元/噸，而柴油的全國成交均價為8152.56元/噸，二者價差擴大至3903.38元/噸，與1月份相比價差增幅達254%。

在與《每日經(jīng)濟新聞》記者交流時，濰柴方面相關(guān)技術(shù)人員表示，隨著11月份北方供暖季來臨，市場預期天然氣價格出現(xiàn)上漲，這也導致天然氣牽引車的銷量較10月份下降了些許熱度。

但在另一位重卡市場相關(guān)人士看來，“最近氣價有所上漲，但油氣差價比例為0.63-0.64，0.7是一個臨界值，只要低于0.7，天然氣車仍然有優(yōu)勢。”

在回答《每日經(jīng)濟新聞》記者提問時，濰柴動力一位相關(guān)人士提醒道，對于運輸從業(yè)者來說，燃料加注是否足夠便捷，也是他們購車的重要考量因素，“盡管各地加氣站分布以及數(shù)量均有顯著提升，但不容忽視的是，當下全國加氣站只能解決服務(wù)半徑問題”。

圖片來源：每經(jīng)記者 彭斐 攝

天然氣重卡增量可觀，這波行情能持續(xù)多久？

在瘋狂上量之時，天然氣重卡這波行情能夠持續(xù)多久，同樣讓業(yè)內(nèi)關(guān)注。

2017年，隨著天然氣價格持續(xù)走低，天然氣重卡銷量暴漲。但從2017年下半年開始，天然氣價格一路飆升，甚至一度突破10元/公斤大關(guān)，導致天然氣重卡紛紛停駛。

值得注意的是，受供需結(jié)構(gòu)調(diào)整以及國際形勢影響，2022年國內(nèi)天然氣價格全面上漲，全年均價達5500元/噸，9月初甚至一度沖擊9000元/噸的高位。不過，2023年以來，受供需格局改善、低成本增量天然氣涌入，以及國際氣價回調(diào)等因素影響，國內(nèi)天然氣價格掉頭向下。

一旦天然氣價格出現(xiàn)波動，天然氣重卡市場是否會重蹈覆轍？

在李濤看來，天然氣重卡（相對2022年）目前正處在一個氣價低、需求明顯改善的市場環(huán)境，為天然氣重卡市場創(chuàng)造了繼續(xù)增長的條件，加上去年同期極低的同期水平，因此天然氣重卡市場“連增”，甚至說高增幅“連增”繼續(xù)的概率應(yīng)該是100%。

從供給方面來看，未來“西伯利亞力量2號”等管線建成，將帶來可觀增量。同時，國內(nèi)海上氣源充足，接收站也多。“天然氣的供應(yīng)保障能力、調(diào)峰能力沒有問題。我們判斷未來天然氣價格會趨于穩(wěn)定，保持在合理區(qū)間。”上述濰柴動力市場業(yè)務(wù)相關(guān)人士表示。

事實上，隨著全國LNG液化天然氣加氣站穩(wěn)步鋪設(shè)，加氣站服務(wù)半徑可能將不再是問題。根據(jù)2023年全國LNG加氣站手冊數(shù)據(jù)，2022年底國內(nèi)LNG加氣站保有量達5659座，主要分布在城際高速公路、國省干道、快速干道等區(qū)域，2017年-2022年CAGR（復合年均增長率）達到13%。

從遠期規(guī)劃看，申萬宏源表示，國內(nèi)LNG加氣站正處于快速擴張階段。隨著基礎(chǔ)設(shè)施配套的完善，天然氣重卡使用的便利性將顯著提升，推動天然氣重卡對燃油重卡的替代。

中金公司方面認為，考慮到車載LNG氣瓶1000升滿液狀態(tài)續(xù)航里程800公里，隨著LNG加氣站的持續(xù)增加，終端用戶可在800公里內(nèi)找到加氣站點，加氣便利性與儲運成本攤薄將更加明顯，有望支撐天然氣重卡的持續(xù)滲透。

申萬宏源認為，重卡行業(yè)運力供給充足，競爭加劇導致運價下降，天然氣重卡的運價優(yōu)勢凸顯。而天然氣重卡滲透率提升，會進一步拉低運價，從而加快替代燃油重卡。

隨著技術(shù)水平不斷提高，應(yīng)用場景不斷擴大，天然氣重卡市場前景持續(xù)向好。“原來天然氣卡車主要用于煤炭、工業(yè)品等中短途運輸，現(xiàn)在已經(jīng)拓展到冷鏈、長途物流等場景，未來應(yīng)用場景會更加多元化。”濰柴動力市場業(yè)務(wù)相關(guān)人士表示。

在已經(jīng)身處重卡行業(yè)賣了8年車的武然看來，唯一阻攔天然氣重卡的，可能是當前車多貨少的局面，但隨著經(jīng)濟的穩(wěn)步復蘇，明年的行情也值得期待。