道達投資手記：超級藍籌護盤“抱團”勢頭有變

隔夜全球股市反彈，主要原因是美聯儲出來安撫市場情緒，暗示不支持加息。

A股再度曝出利好，新一波回購潮、增持潮來襲，提振了市場信心。

不過，從10月17日（周二）A股市場表現來看，一言難盡，上午感覺顫顫巍巍，下午各大指數勉強拉紅，滬深兩市全天成交7300多億元，漲跌幅中位數為下跌0.16%。

題材股周二殺跌

相較于上述消息來說，達哥更關注另一則消息，那就是寬基ETF（交易型開放式指數基金）的資金情況。在8月ETF規模井噴期，信達證券數據顯示，近一個月期間，寬基ETF凈流入超過1200億元。在散戶情緒普遍低迷、中大戶與游資被量化資金收割下，如此大量資金入場，到底是誰？不得而知。

據財聯社報道，高盛最新報告顯示，“國家隊”自8月以來可能通過在8月份購買一些ETF來支撐市場。消息一出，配合10月16日收盤前滬指拉升，市場繼續對“國家隊”浮想聯翩。

有意思的是，達哥觀察了一下近期權重股的表現，比如“三桶油”、兩大電信運營商、“四大行”等超級藍籌，這幾個月股價都沒怎么跌，甚至一些個股還有強勢表現，是力保大盤沒有跟隨創業板指數持續走低的功臣，而能買這些大象股的，一般都不會是普通的機構與散戶。

如果從另一個角度來看，石油、銀行這些大象股走強力挺指數，往往會讓其他板塊雞飛狗跳，因為當前市場是存量資金博弈，在這個過程中，新能源與白馬股“死傷慘重”。

周二題材股殺跌也是比較凌厲，近期兩大主線之一的減肥藥跌幅居前，百花醫藥、康鵬科技跌幅都接近10%；華為產業鏈也有點高處不勝寒，碩貝德重挫，跌幅超12%，永貴電器跌幅超10%。

央企類藍籌走強，小盤股就走弱，甚至殺空間，這本質上是存量資金博弈下的此消彼長。正是由于存量資金在持續消耗，才讓北向資金幾十億元的買賣就能影響市場的漲跌。

然而，周二題材股的殺跌讓達哥覺得和前幾天明顯不同。如果說周一“抱團股”出現分化調整，都是一些跟風股，還在可控范圍內，那么再結合周二盤面的表現，會發現抱團的勢頭明顯有點不一樣。

一方面，周一調整的題材股周二并未修復，而是連續下跌；另一方面，強勢股的調整已經傳導至前排個股。以往只是跌一些跟風股，點到為止，抱團繼續炒作；周二前排個股下跌，可能會出現比較明顯的痛感。

證券板塊昨異動

再結合目前盤面，會發現抱團內部還在漲的個股無外乎兩種特征：一種是新晉或者低位新起來的個股，另一種是老龍頭，特征就是高。這兩種風格截然不同，達哥覺得到了未雨綢繆的時候了。簡單來說就是，關注接下來有沒有新的方向能夠走出來。

需要注意的是，這里的“新”不是完全脫離主流方向。比如盤面表現較好的華為支付、衛星導航。相較來說，衛星導航的意義更強，更值得關注，因為其是午后拉升起來，而并非早盤一開盤就近乎完成了全天的漲幅。

“牛市旗手”證券板塊周二異動。證券板塊指數剛好就在壓力位附近出現回落，很難讓人相信能夠就此走出一輪強勢表現。

達哥感覺，這種走法更多的可能是脈沖式走法，大概模式就是突然拉一下，然后休整幾個交易日，而且在弱勢市場中，這種走法也比較常見。

達哥關注的超跌方向，比如光伏和鋰電等板塊，尤其是鋰電不如期貨市場走得好，但目前正在朝著理想的方向走，創出新低的概率更高。

前面提到了新方向，除了題材延伸之外，另外需要關注的重點就是與大盤產生共振的方向，如果后續超跌方向能與大盤同步見底，那么大概率就是市場見底后的主線方向。

至于指數層面，沒有太多要說的。雖然從個人角度而言，達哥更希望上證指數能擊穿一下3053點的前低，這樣更有利于市場更早見底，但由于很多人都盯著3053這個點位，要么就是動能較足，跌深一些；要么就是3053點不會擊穿，需要等待突破3110點才行。

簡單一句話，上證指數的焦點就是破不破3053點，就交易來說就是買不買的事，兩手策略，兩手準備，有備無患。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。