每經(jīng)記者｜黃鑫磊    每經(jīng)編輯｜董興生    

6月2日，制冷劑龍頭巨化股份（SH600160，股價13.90元，市值375.3億元）在浙江衢州召開了2022年年度股東大會。

2022年是第三代制冷劑配額爭奪的“定鼎之年”，巨化股份實現(xiàn)營業(yè)收入214.89億元，同比增長19.48%；實現(xiàn)歸母凈利潤23.81億元，同比增長114.66%；實現(xiàn)制冷劑銷量33.09萬噸，同比增長17.77%，其中HFCs銷量25.65萬噸，同比增長19.91%。

巨化股份董秘劉云華對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析稱，公司能在第三代氟制冷劑HFCs三年配額爭奪中奠定龍頭地位，一是公司本就是制冷劑行業(yè)龍頭，有競爭優(yōu)勢；二是公司的品牌得到了廣泛認可；三是依靠產(chǎn)業(yè)鏈一體化，使公司更具韌性。

落后產(chǎn)能將被永久淘汰

作為氟化工龍頭企業(yè)，過去三年，巨化股份在第三代氟制冷劑HFCs配額爭奪戰(zhàn)中經(jīng)歷了“慘烈廝殺”。2020年~2022年，公司氟制冷劑外銷量分別為27.38萬噸、28.10萬噸、33.09萬噸，銷售均價分別為1.38萬元/噸、1.92萬元/噸、2.07萬元/噸。

巨化股份在2022年年報中表示，受《〈蒙特利爾議定書〉基加利修正案》、上游氯化物原料價格上漲等不利因素影響，預期配額爭奪異常激烈，行業(yè)總體開工水平低位運行，部分品種虧損運行，行業(yè)競爭格局繼續(xù)趨向集中。但公司HFCs配額三年基線年圓滿收官，牢固奠定行業(yè)龍頭地位。

在股東大會交流環(huán)節(jié)，劉云華補充解釋稱，一是公司本就是制冷劑行業(yè)龍頭，有競爭優(yōu)勢；二是公司的品牌得到了廣泛認可；三是依靠產(chǎn)業(yè)鏈一體化，使公司更具韌性。“產(chǎn)業(yè)一體化使得公司的綜合優(yōu)勢得到發(fā)揮，如靠近鐵路具備了運輸優(yōu)勢。像在2021年限電的時候，集團內(nèi)部電廠優(yōu)先供應上市公司等，原材料大都能自給，產(chǎn)業(yè)鏈比較完整。”

然而，劉云華也坦陳，由于巨化股份是氟化工產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)，擁有選礦、精細化工等產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴鏈項目，今年一季度的原材料價格整體下行時，給公司經(jīng)營帶來了壓力，業(yè)績表現(xiàn)不佳。

據(jù)2023年一季報，巨化股份實現(xiàn)營收45.76億元，同比下降0.68%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.53億元，同比下降34.89%。一季度主要經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，原材料螢石均價為2539.87元/噸，同比上升9.24%，環(huán)比下降9.16%；電石均價為4005.55元/噸，同比下降15.61%，環(huán)比下降1.52%；四氯乙烷均價為4021.13元/噸，同比下降23.38%，環(huán)比下降14.27%。

對于配額爭奪結(jié)束后，制冷劑行業(yè)后續(xù)如何發(fā)展，劉云華表示，2023年是過渡年，2024年，第三代氟制冷劑HFCs配額確定以后，公司也許會改變經(jīng)營模式。但有一點可以肯定，過去3年供給端的落后產(chǎn)能將被永久淘汰，不存在產(chǎn)能不足還能重開的機會。

大部分PVDF用于鋰電

2022年年報顯示，巨化股份含氟聚合物規(guī)模、品種處于國內(nèi)領先地位，并保持快速增長態(tài)勢。公司現(xiàn)有PTFE、PVDF、FEP、FKM、PFA、ETFE等系列氟聚合物產(chǎn)品。PVDF已覆蓋涂料、太陽能背板膜、水處理膜、電線電纜、鋰電池粘結(jié)等下游產(chǎn)業(yè)。

近兩年，鋰電、光伏等新能源快速發(fā)展，高性能的PVDF產(chǎn)品出現(xiàn)供給瓶頸，帶動產(chǎn)品價格大幅上漲，也驅(qū)動PVDF產(chǎn)業(yè)鏈的整體擴張、品種結(jié)構(gòu)調(diào)整。以巨化股份為例，到2022年底，公司完成1萬噸/年產(chǎn)能PVDF項目二期B段固定資產(chǎn)投資，公司新增3萬噸/年PVDF技改項目（一期），新增2.35萬噸/年PVDF樹脂，報告期內(nèi)新增6500噸/年PVDF。

巨化股份表示，報告期內(nèi)，公司PVDF產(chǎn)品銷量同比穩(wěn)定增長，成為某頭部車企等鋰電頭部企業(yè)合格供應商，行業(yè)內(nèi)地位穩(wěn)步提升。

劉云華在股東大會上介紹，新增3萬噸/年PVDF技改項目中有60%以上產(chǎn)能用于鋰電，一期新增2.35萬噸/年PVDF中，有1.5萬噸/年用于鋰電。另外，1萬噸/年產(chǎn)能PVDF項目中用于鋰電的PVDF產(chǎn)能也占大頭。

劉云華表示，這幾年，PVDF的需求成長性還是不錯的，公司生產(chǎn)PVDF具有挑戰(zhàn)性，一方面是技術(shù)上的挑戰(zhàn)，另一方面是市場上的挑戰(zhàn)，該產(chǎn)品的市場壁壘還是偏高。不過，當前PVDF行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，價格下跌速度快于預期，上述項目短期內(nèi)要做到完全達標達產(chǎn)仍需一個過程。最后若要實現(xiàn)滿產(chǎn)，一靠公司努力，二靠市場給機會。