每經編輯｜杜宇

3月22日上午，東方財富（SZ300059）盤中突發“跳水”，截至午盤，東方財富報18.98元/股，跌幅5.95%，市值2508億元。半日成交金額57.31億元，約159億市值蒸發。

東財APP一天“崩”兩次

3月21日，#東財崩了#登上微博熱搜。據悉，東方財富APP在當日上午、下午均出現長時間用戶登錄異常、持倉顯示異常、無法交易等情況。

據多位網友3月21日反饋，東方財富交易軟件出現故障，無法登錄和委托，并提示：“網絡繁忙，請稍后重試。”不過，十點半左右，陸續有投資者反映，已經可以登錄。

3月21日A股下午開盤后，有網友反饋，東方財富軟件再次崩了。

從投資者反饋的情況來看，該APP不穩定運行的時間累計長達數小時。截至3月21日收盤，依然有投資者反映，還是看不到持倉情況。

對于故障原因，券商中國記者致電東方財富投資者熱線。在多次忙線后，得到客戶回復稱，需要與技術部門確認后再具體回復。

由于此次APP異常時間較長，不少股民由于無法及時買賣，賬戶出現了損失。

有網友在社交網站上表示：“一起組團換個券商吧，累了......”“我就東財一個交易軟件，看來要多搞幾個交易軟件，信譽崩塌就在今天，東財即將失去一大批客戶。”

有不少網友表示，即使恢復了，但沒有及時賣出，還是受損了。

還有不少憤怒的股民求拉維權群。

去年研發投入超9億元

東方財富每年在研發上均砸重金投入。東方財富2022年年報顯示，公司研發費用為9.36億元，同比增長29.25%，研發投入占總營收比例為7.49%。

人員方面，截至2022年末，東財研發人員數量達到2123名，相比2021年增長約1.4%，研發人員數量占到全公司的34.21%。從研發人員學歷來看，碩士及博士占比約為23.88%。

券商中國記者還注意到，東方財富在年報中提到2023年經營計劃，稱進一步加大在數據基礎設施及能力建設上的投入，積極提供一站式大數據中臺解決方案。東財還表示，公司將不斷加強AI能力建設，進一步強化自然語言處理、圖像處理、語音識別和多模態融合技術能力，并繼續深入AIGC、交互式AI等領域的研究。

重金投入下，緣何APP宕機事故一再發生？

“具體原因還得具體分析。你可以理解這是一個超級復雜的系統，投入多只是功能多，不表示一定完美。而且互聯網基因的券商，升級可能也會多一些。有時候就是一個小疏忽。畢竟Google前段時間也崩潰過。”一位資深券商IT人士告訴券商中國記者。

另一位券商IT人士表示，“交易軟件用戶無法登錄交易，一般就是服務器宕機了，有時候是數據量太大，并發太多，有時候是程序出了一些Bug，導致調用的一些服務太多，搞掛了影響全部。”

另有業內人士稱，看來東財的災備系統也做得一般。所謂災備，就是通過預先建立的備份中心、備份設備和備份數據等，在可以容忍的時間內恢復業務系統的正常運行，將企業因業務中斷而導致的損失降低到預定的程度。

故障持續超10分鐘屬于較大事件

2022年5月份，證監會機構部下發了《機構監管情況通報》，針對近期發生的多起信息系統安全事件案例進行了專門通報。

分析近一年來信息系統安全事件后，證監會分析認為，事件主要類型及反映出的問題有以下五個方面：

其一是個別公司合規內控管理不到位，系統升級改造過程中存在薄弱環節；

其二是主體責任意識不強、履行不力，未清晰、準確、完整掌握外部供應商提供軟件的系統架構；

其三，運維人員操作規范性不足，未能建立有效的權限管理及復核機制；

其四，監管通報指出，當前移動APP開發管理存在短板，已成為信息系統安全事件易發領域；

其五，安全管理存在漏洞，應對外部網絡攻擊或爬蟲程序訪問等網絡防護能力仍需提升。

證監會陸續發布完善一系列政策規定，完善細化工作流程，切實做好投資者保護工作。2021年6月4日，證監會發布了《證券期貨業網絡安全事件報告與調查處理辦法》（下稱“《處理辦法》”），結合信息系統類別和信息系統服務能力異常，提出了統一的網絡安全事件分級方法，完善了網絡安全事件報告流程。

根據《處理辦法》，當集中競價交易系統以外的實時交易系統出現嚴重異常，且故障持續時間30分鐘以上的屬于重大事件；若故障持續時間10分鐘以上的屬于較大事件。

多家券商出現宕機事件收罰單

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在證券行業，近年來交易軟件宕機事件屢見不鮮，僅2021年以來就有招商證券、國信證券、華西證券、國元證券、首創證券等券商發生較大規模的宕機事件。

也有不少券商因此收到監管罰單。比如，招商證券曾在2022年3月及5月出現2次APP故障，一度沖上熱搜，被深圳證監局采取責令改正措施，監管認為招商證券在網絡安全事件中存在變更管理不完善，應急處置不及時、不到位等問題。

首創證券于2021年5月18日發生集中交易系統部分中斷，影響交易時間合計約20分鐘。北京證監局認為，公司信息技術部門有關人員在應急處置過程中刪除相關日志及數據庫信息，且未進行備份，導致始終無法確定本次信息安全事件的真實原因，公司在第一次報告中未如實報告應急處理不當的情況。

國元證券APP也在2022年6月13日發生故障，后被出具警示函，并被記入證券期貨市場誠信檔案，公司存在公司手機客戶端交易軟件在系統升級、變更上線前未進行充分測試等三大問題。

券商中國記者了解到，在一些券商出現APP宕機事故后，盡管事故持續時間不算很長，但是卻導致了大量后續投資者投訴。某券商營業部經理向記者表示：“當時宕機事故后，連續幾個月都忙著處理客戶投訴相關事宜。”

根據投保基金公司2022年5月15日發布的《證券公司投資者保護狀況評價報告（2022）》中提到，從“12386”中國證監會服務熱線情況來看，2021年度因交易系統穩定性問題被投訴的證券公司有79家，累計被投訴944次。其中，被投訴5次及以上的有42家。

從投資者反映的問題來看，主要有頁面無法訪問、交易信息顯示錯誤、無法及時成交或撤單、無法正常登錄等情況，特別是在市場行情轉換的時間點，對投資者股票交易造成一定影響。另外，還有部分投資者反映，當交易系統發生故障時，券商服務人員無法準確定位故障原因，使得解決問題周期過長。

投資者損失誰來承擔？

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交易系統的安全和穩定是券商的生命線，投資者通過交易系統下達買賣指令，即便是1分鐘的宕機，也可能給投資者造成損失。

對此，河南澤槿律師事務所主任付建表示，交易系統的開發和運營應當保證用戶的正常使用，并且制定相關的應急處理方案。在面臨突發情況時，可以最大限度地保障用戶的財產利益。交易軟件崩潰說明存在管理不到位問題，但對于投資者而言，造成損失卻很難得到賠償，因為如果向法院起訴，投資者很難證明因為系統故障無法完成交易而造成了財產利益的損失。

據中國基金報2022年5月23日報道，北京尋真律師事務所律師王德怡向記者表示，券商向客戶提供App是一種服務行為，與投資者之間構成服務合同關系。如果在相同的時間段，其他券商的App沒有發生技術故障，而某一券商的App發生宕機事件，則從邏輯上可以推定這個券商的App存在較大的軟件缺陷，系服務達不到標準或要求，應當承擔相應的違約責任，賠償投資者因此而產生的經濟損失。從誠實信用的商業原則來講，券商也應該主動向客戶認錯，并給予客戶實際的賠償。

不過，王德怡也提到，在實踐操作中，投資者維權并不容易，存在兩大難點：

首先，投資者由于App宕機造成的損失在法律上沒有具體明確的計算標準。對某一證券產品的買入賣出，與投資者是否能獲利之間沒有必然的聯系。在具體的案件當中，法庭可以酌情判決券商承擔一定的賠償責任；

其次，這種服務類的合同中，券商通常會在格式條款當中對于技術故障聲明免責，或設定賠償的上限。如果沒有明確的合同條款，就應該由法官根據每個投資者的具體情況酌情判定。

他還強調，這種宕機事件給投資者造成經濟損失是客觀存在的，有權利應必有救濟。但是單個投資者提起索賠成本太高，可能得不償失。未來制度設計中，可以考慮引進代表人訴訟制度，通過個案確定賠償規則。

每日經濟新聞綜合券商中國、中國基金報、每經網、公開資料

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