晶盛機電研報：年產(chǎn)16萬只大尺寸石英坩堝一期投產(chǎn)二期簽約，輔材放量在即

每經(jīng)AI快訊，5月26日東吳證券“東吳研究所”公眾號發(fā)布了晶盛機電研報。事件：2022年5月11日公司微信公眾號發(fā)布晶盛機電子公司寧夏鑫晶年產(chǎn)16萬只的石英坩堝生產(chǎn)基地，一期年產(chǎn)4.8萬只大尺寸石英坩堝項目正式投產(chǎn)，二期正式簽約。

研報要點：年產(chǎn)16萬只坩堝項目落地，打造全球領(lǐng)先的高端適應(yīng)坩堝生產(chǎn)基地；1GW硅片出貨約需 2400 個石英坩堝（約 1560 萬元），16 萬只石英坩堝產(chǎn)能可供約 70GW 硅片出貨。

盈利預(yù)測與投資評級：光伏設(shè)備是晶盛機電的第一曲線，第二曲線是半導(dǎo)體大硅片設(shè)備放量，第三曲線是藍寶石材料和碳化硅材料的完全放量。我們預(yù)計公司2022年-2024年的歸母凈利潤為25.95億元/35.87億元/43.44億元，對應(yīng)動態(tài)PE為27倍/20倍/16倍，維持 “買入”評級。 

風險提示：光伏下游擴產(chǎn)進度低于市場預(yù)期，新品拓展不及市場預(yù)期。 

(記者 湯輝)

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