每經記者｜黃小聰    每經編輯｜葉峰    

近日，證監會主席易會滿在基金業協會第三屆會員代表大會上發表講話，記者注意到，易會滿在會上對基金行業的高質量發展提出了五項"突出"原則，并指出了目前基金行業存在的一些問題，比如基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發生，有的代理銷售機構和從業人員背離客戶利益，誘導"贖舊買新"等。

同時，易會滿表示，希望廣大基金機構和從業人員守初心、練內功、優服務，一步一個腳印，扎實推動發展方式轉型，在服務實體經濟和構建新發展格局中彰顯基金業更大的擔當作為。

公募管理規模23.5萬億，11.9億個賬戶

首先，易會滿在基金業協會第三屆會員代表大會上表示，我國公募基金行業從試點起步，快速發展壯大，作為重要的機構投資者，在資本市場改革發展穩定中發揮著日益重要的作用。私募基金行業經過早期的探索，到股權分置改革后的迅速發展，再到近年來的逐步規范發展，也取得了不小的成績，功能作用逐步顯現。特別是最近四年多來，我國基金業在改革中成長，在開放中提高，在規范中進步，成績可圈可點。

具體而言，公募基金規模體量實現跨越式發展，截至今年7月底，管理資產規模達到23.5萬億元，較2016年底增長1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。其中，權益類基金產品數量和管理規模分別達5140只、7.7萬億元，分別增長1.2倍、1.8倍，均創歷史新高。私募基金方面，私募證券投資基金、私募股權和創投基金規模分別達5.5萬億元和12.6萬億元，較2016年底分別增長1倍和2倍。私募股權和創投基金規模位居世界第二。

此外，公募基金、私募證券基金等在新股發行詢價定價以及二級市場價格發現方面，積極發揮專業機構投資者作用，有效提升定價效率。截至今年6月底，各類基金產品持有股票市值10.8萬億元，占A股總市值的12.5%，較2017年底提高4.3個百分點，特別是2019年、2020年和2021年上半年分別提升了1.2、2.7和0.6個百分點，已經成為促進市場平穩運行的重要"壓艙石"。

不僅如此，個人投資者對公募基金的信賴不斷增強，通過投資公募基金入市的趨勢正在形成。目前，公募基金有效賬戶數達11.9億個，權益類基金長期業績顯著超過大盤指數，累計向投資者分紅3.3萬億元。截至今年6月底，基金行業受托管理各類養老金規模合計約3.6萬億元，超過我國養老金委托投資運作規模的50%，并創造了良好回報。

提出五項"突出"原則

易會滿就基金行業的高質量發展還提出了五項"突出"原則，一是要更加突出處理好規模、結構與發展質量的關系；二是要更加突出抓規范、促創新和防風險的統籌平衡；三是要更加突出行業自身發展和客戶價值增長的同提升、共進步；四是要更加突出回歸行業本源，堅守"真私募"定位；五是要更加突出厚植行業文化，促進健全發展生態。

記者注意到，在這五項"突出"中，易會滿也指出了目前基金行業存在的一些問題，比如在處理好規模、結構與發展質量方面，易會滿表示，從公募基金結構看，經過這兩年的努力，權益類基金占比較快提升，對改善產品結構起到了積極作用；固定持有期公募基金供給力度持續加大，有效促進投資者長期投資、價值投資，公募基金募集資金結構得到一定程度改善。但總的看，基金的資金來源、期限結構和投資行為短期化特征還較為明顯。

另外，在突出抓規范、促創新和防風險的統籌平衡方面，易會滿表示，這些年來，我們始終注重加強公募基金和私募資管計劃的規范監管，嚴格清理規范子公司，大力推動降杠桿、去通道、除嵌套，應該說，各項工作都走在了資管行業的前列。要繼續嚴格落實資管新規，加快推進整改，確保按期完成。

而在自身發展和客戶價值增長的同提升、共進步方面，易會滿表示，總的看，公募基金行業堅持持有人利益優先，不斷創新產品和服務，在回報投資者、服務投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進空間。比如，基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業自身發展觀和經營觀的問題，反映的是規模情結濃厚，重營銷輕持續服務；有的代理銷售機構和從業人員背離客戶利益，誘導"贖舊買新"。這些問題必須從維護投資者合法權益的高度切實加以解決。

還有在回歸行業本源方面，易會滿指出，國內一些機構在發展中偏離了應有的定位，以私募之名變相發行公募產品，隨意設立資金池，違規變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產。行業發展在一定程度上出現了真私募與偽私募并存，優秀管理人與"偽"管理人并存，接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，損害了行業形象聲譽，影響金融安全和社會穩定，這與行業高質量發展是背道而馳的。

另外，在厚植行業文化方面，易會滿指出，行業快速發展中，也出現了一些新情況新問題，有的機構經營理念不端正、管理粗放、急功近利；有的機構考核機制不合理，旱澇保收與過度激勵并存；有的機構基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球，等等。這些現象與我們倡導的行業文化理念是格格不入的，必須堅決予以糾正。

強專業、守底線、樹品牌、講情懷

易會滿還表示，希望廣大基金機構和從業人員守初心、練內功、優服務，一步一個腳印，扎實推動發展方式轉型，在服務實體經濟和構建新發展格局中彰顯基金業更大的擔當作為。其中也談到了四個方面的內容。

一要強專業，持續提升投資管理和服務能力。專業是金融安身立命之本，投研能力是基金業的看家本領。希望行業機構要切實增強戰略意識、宏觀思維，主動把握大局大勢，加強對產業、行業、企業的深鉆細研，提升價值發現和投資專業化水平。聚焦投資主業，深化投研管理體系改革，加強科技賦能，完善激勵約束相容的制度機制。持續優化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制，進一步健全以持有人利益優先為導向的投資服務完整鏈條，努力實現管理服務能力與管理規模同提升。加強基金業人才隊伍建設，培養一大批更高水平的投資"專門家"。

二要守底線，全面筑牢穩健發展基礎。對一家金融企業而言，控制風險的能力決定了業務發展的能力，在我們證券基金行業正反兩方面的案例不少，教訓也不少。合規風控能力是企業穩健發展的重要保障。希望公募基金以正在開展的健全金融機構治理專項行動為契機，進一步筑牢合規風險意識，端正經營理念和行為，嚴格落實全面風險管理和全員合規要求。私募基金管理機構要全面落實"十不得"的監管底線要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風險控制體系，自覺遠離各種行業亂象。

三要樹品牌，切實增強核心競爭力。資本市場的高質量發展離不開高質量的基金行業機構。我們始終支持行業機構守正創新，加快自身改革，走特色化、差異化發展之路。希望行業機構要全面、深入貫徹新發展理念，牢固樹立以誠立身、以信取人的行業品牌，做精主業、做深專業，努力打造資管行業的百年老店。要適應資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求，主動與國際一流資管機構對標對表，在開放中磨練內功、增強競爭力。

四要講情懷，塑造可信賴、受尊敬的行業形象。"受人之托、代客理財"是基金業的基本定位。履行信義義務、堅守契約精神是發展之基、立業之本。希望行業機構要自覺心系"國之大者"，站位全局看行業發展，切實增強使命感、責任感，在服務國家戰略、助力深化供給側結構性改革、促進共同富裕中發揮更大作用。要勇擔社會責任，牢固樹立家國情懷，有所為有所不為，把機構發展和個人追求主動融入到時代發展的大潮中，自覺維護行業聲譽。

封面圖片來源：攝圖網