二季度末基金持股超限61起 九成屬微幅超限

監管部門對公募基金投資單只股票設有“不得超過凈值10%”的限制，但近兩年基金超限持股的情況屢屢發生。截至二季度末，合計出現61起基金持有單只個股市值超過10%的情況，與前兩年多數是遭遇停牌等被動超限不同，二季度超限多為微幅超限，可能是個股在二季度末漲幅較大所致。

天相投顧統計顯示，截至二季度末，出現61起基金持有單只個股市值超過凈值10%的情況，涉及28只個股和48只基金，有11只基金持有兩只及以上個股超限。

具體來看，國投瑞泰二季度末持有宜通世紀的市值占到基金資產凈值的17.35%，為超限持股較多的基金。不過，根據該基金二季報，持有宜通世紀主要是因為參與非公開發行而超限。

二季度還出現了部分基金持有的重倉股市值集體超限的情況。如中歐品質消費在二季度末持有安井食品、南極電商的市值占基金資產凈值比例為10.58%、10.1%，同樣情況也出現在中歐消費主題上。廣發醫療保健在二季度末前三重倉股分別為長春高新、我武生物、愛爾眼科，持有市值占基金資產凈值比例均微幅超過10%。此外，鵬華產業精選二季度末持有貴州茅臺、水井坊、五糧液，3只股票持有市值占凈值比均超過10%。

整體來看，除部分被動超限外，二季度末多數超限是因為基金未及時減持，這一情況下基金超限程度較小。數據顯示，基金持有單只個股占凈值比超過10%但不足11%的有58起，占全部超限情況的95%。持股超限一方面和當時基金經理對市場判斷有關，另一方面，基金申贖也帶來明顯影響。據了解，按照規定超限個股若具有流動性，必須在20個交易日內完成減倉。

據證券時報記者了解，各家公司對基金經理持股的“紅線”非常重視，往往會有系統監控，一旦市場上漲導致重倉股突然超限，監管稽核部門會及時通知基金經理調整持倉。今年以來基金微幅超限的情況突出，也與基金經理非常看好某些個股有關，如對中國平安、長春高新、瀘州老窖、五糧液等白馬股持有超限的情況較多。

數據顯示，截至7月24日，目前基金所持有的“超限股”市場表現不錯，二季度以來這28只個股二級市場價格平均上漲13.43%，而同期上證指數下跌了5.42%。

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