每經記者｜袁東    每經編輯｜葉峰    

一般說來，在香港的金融監(jiān)管層（本文指香港金管局及香港證監(jiān)會等機構）有重要的信息披露，都會在其官網通過新聞稿的方式進行刊發(fā)。而其他一些信息則通過另外的方式進行披露。

在昨日（24日），香港證監(jiān)會在對金融業(yè)發(fā)布通函的子欄目里（該欄目旨在提醒業(yè)內人士遵守法例規(guī)定，及協(xié)助他們了解法規(guī)事宜）發(fā)布了一則通函。該則通函一經披露，便得到了媒體的無限遐想。

《每日經濟新聞》記者注意到，甚至有市場人士將近期北上資金的流出A股與上述通函中披露的內容進行聯(lián)系。然而，從這份香港金管局與香港證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)出的通函中并沒有指出上述的關聯(lián)。而市場上的眾多遐想也確實沒有確定的消息進行印證。

內資機構因復雜交易被查

在昨日的通函中，香港金管局與香港證監(jiān)會近期對一個內地銀行集團所屬的一家銀行及由該集團的一家附屬公司所擁有的持牌法團（該集團）進行了經協(xié)調的現(xiàn)場檢查。上述監(jiān)管機構發(fā)現(xiàn)，作為其中一家在香港經營銀行、持牌法團（一般指證券公司、投資公司等機構）及其他聯(lián)屬公司的內地銀行集團，該集團通過私募基金及其他實體，進行了一連串引起嚴重關注的復雜交易。

這次協(xié)調檢查有助說明其他在港的內地金融機構可能也有透過復雜架構，進行復雜且欠缺透明度的融資安排，以致可能隱藏交易所帶來的金融風險，從而難以為相關交易進行審慎的風險評估。因此，香港金管局及香港證監(jiān)會發(fā)出此通函，鼓勵所有透過持牌實體附屬公司或聯(lián)屬公司進行類似融資安排的機構，對相關的情況進行實時檢查，及采取一切必要的措施處理所有相關風險。

香港證監(jiān)會希望提醒所有持牌法團的控股公司或控制人應審慎管理集團的整體財務風險，以確保集團有能力為持牌法團提供財政支持，及遏制可能影響持牌法團財務穩(wěn)健性的連鎖風險。香港金管局與香港證監(jiān)會將繼續(xù)加強監(jiān)管合作，并與內地監(jiān)管機構進行密切協(xié)調，以分享彼此在監(jiān)管工作中取得的資料及觀察到的事項。

交易手法曝光

對于此次香港監(jiān)管層的調查，他們發(fā)現(xiàn)，該被調查的集團的附屬公司從集團所屬的銀行取得一筆信用借貸作一般業(yè)務及營運資金用途。該附屬公司其后向一家由持牌資產管理公司成立的私募基金作出大額投資。該基金的唯一目的是向由一家上市公司的大股東所擁有的一家特定目的公司提供一筆貸款（貸款A），而這筆貸款的抵押品主要為該上市公司的股份。

貸款A被用作償還部分該名大股東擁有的另一家特定目的公司所欠的貸款，而該筆貸款是為新興市場的項目進行融資。貸款A備有追繳保證金的安排；根據有關安排，當貸款與抵押品比率超過某個議定水平，借款人須提供額外的現(xiàn)金或證券抵押品。

香港證監(jiān)會在2018年8月3日的通函中，曾對于以投資作掩飾而實際上是提供保證金融資的安排表示關注。香港證監(jiān)會認為，該集團設立的有關安排，表面上雖然為其附屬公司于私募基金的投資，但實質上是一項以該銀行提供的資金作支援的保證金融資貸款。

不過《每日經濟新聞》記者注意到，上述所指的資金用于的領域等具體信息，香港監(jiān)管層均沒有進行披露。