每經記者｜袁園    每經編輯｜陳旭    

“整個壽險行業，如果按原保費收入計算的話，主要呈現5個方面的特點。”

在2019慧保天下保險大會上，新華保險董事長萬峰針對2018年（截至2018年11月30日數據）的壽險業務進行總結時表示，這5個特點分別是：

1、躉交保費負增長47.3%，幾乎是斷崖式下滑；

2、首年期交保費截至2018年11月份，是負增長4.7%；

3、承接大量2017年期交保費業務，續年保費增長36%，導致總保費到11月份是負增長0.5%；

4、2018年首年保費負增長，產品出現較大變化，理財型業務大幅度下滑，負增長48%，但健康險業務增長了23%，也就是說2018年最大的特點是產品結構在發生轉化；

5、險企投資回報率下跌。

圖片來源：攝圖網

萬峰進一步表示，按壽險保費增長邏輯來看，首年保費2019年可能還是繼續負增長，原因主要有三個：

其一，理財型產品還會繼續下降。2019年理財型產品業務預計會收縮，理財型產品總量將有所減少，原因主要在于當前市場流動性不足，銀行資金仍然偏緊張，儲蓄存款可能會繼續下降。

具體來看，居民負債率在過去3~4年時間，由30%多增長到超50%（2017年數據），居民負債增長意味著手上的錢就少了。受經濟環境的影響，老百姓手上錢多了，保險業務好做；錢少了，保險業務不好做，主要體現在理財型產品。

其二，從行業來看，過去以理財型產品為主，在2019年（其實2018年已經體現出來了）競爭力會大幅度下降。

其三，健康險2019年會大幅度增長，增幅有可能超過30%，但它的體量小，增長額度不足以彌補理財型產品下降造成的缺口。

所以，2019年首年保費預計還將負增長。

而在續期保費方面，因為2018年首年期交保費負增長已成定局——2018年的期交保費就是2019年續期保費的增量（假設100%續保）。據此萬峰判斷，2019年續期保費增幅會放緩，相較于2018年續期保費增長36%，2019年的續期保費可能只會實現個位數的增長。“2019年首年保費負增長，續期保費個位數增長，所以，2019年的總保費，如果做好了的話可能是持平，做不好的話很可能會出現負增長。”

萬峰認為，保費增長將進入緩慢增長期。受產品和繳費年期的影響，首年保費將進入一個調整期，“首年保費+續期保費才形成總保費，首年保費如果出現調整期的話，它處于負增長或緩慢增長的態勢必然會影響續期保費增長緩慢甚至出現負增長。”

“壽險業務發展拐點已現。”萬峰認為，從配置資產結構、資產回報率來看，行業拐點體現為產品發展拐點、繳費年期拐點、保費增長拐點。理財型產品占比將逐漸下滑，健康險、養老年金占比將呈上升趨勢。此外，躉交占比將逐漸下降，短期、中期期交業務將上升，期交保費逐漸成為主流繳費方式。“現在各個企業已經認識到躉交保費和期交保費對公司持續發展能力的影響，開始調整這種業務結構，未來幾年會逐漸取得明顯成效。”