每經記者｜黃小聰    每經實習記者｜王晗    每經編輯｜肖芮冬    

近年來，大力發展第三支柱、完善養老保險制度建設的呼聲越來越高。養老目標基金的誕生則令公募基金服務養老金更深一步，也極大利好養老金第三支柱建設。

今年8月，華夏養老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下簡稱華夏養老2040）應運而生，成為首批獲批的養老目標基金并率先完成募集。

近日，華夏基金公告，華夏養老2040開放定投功能，它也由此成為首只可定投的養老目標基金。

華夏養老2040上市

根據公告，華夏養老2040從11月5日起開放定投功能，投資者可以在華夏基金官網、官方APP、建設銀行等銷售渠道進行申購和定投。

所謂基金定投，即投資人每月在固定日期，由銀行代扣固定金額，選擇指定的基金產品進行定期定額申購等方式，通過平均成本法均攤成本，利用時間復利的效果來實現投資目標。從長期實踐經驗來看，“一次性投入+持續定投”能更好地實現養老目標投資。

那么，在當前的市場行情下，養老目標基金的定投時機是不是已經到來了呢？

在業內人士看來，目前A股市場波動較大且大趨勢向上為定投布局打下較好基礎，且估值處于歷史低位也被認為是投資養老目標基金的理想時間窗口。“盡管不確定因素可能會繼續影響短線市場表現，但市場估值、情緒等指標已經呈現出底部特征，A股中長線價值明顯。”一基金行業資深人士稱。

正如上述人士所言，A股整體估值已經處于歷史低位，如果遇到反彈，定投可以在短期內取得收益；而如果市場繼續低位徘徊，也有利于積累更多“便宜資產”。

而對于普通投資者來說，積累的專業投資知識較少，容易成為短期投資的激進派，往往很難實現投資目標，但采用定投的方式進行養老投資則有助于平滑投資風險。

養老定投越早開始越好

公募基金作為助力養老金第三支柱建設的先行軍，推出的養老目標基金為個人養老投資提供了更方便的選擇。特別是目標日期基金，更是為個人提供了“一站式”養老投資服務。

那么，養老投資為什么要采用定投的模式？

我們先來算一筆賬。假設一個人60歲退休，最終活到85歲，退休后每個月需要3000元生活費，那么25年的退休生活共需要90萬元的退休金。如果再考慮旅游、看護、醫療等其他需求，實際的資金需求可能會超過百萬元。如何在不影響當前生活質量的前提下，完成這筆費用的有效積累，是每個人都需要考慮的問題。而定投是一種積少成多的投資方式，能夠在盡可能減少對當前生活影響的前提下，把資金積累工作平攤在30~40年的工作生涯中。

業內分析人士表示，養老定投需要長期堅持才能享受復利的力量，同時養老定投也需趁早開始。在目標金額固定的前提下，長期定投每期需要投入的金額會較短期定投更少，從而對日常生活的影響更小。如果要在60歲退休時積攢100萬元，在相同的長期復合年化收益率下，從30歲開始的投資方案，其預期每月所投入的資金明顯少于從50歲開始的投資方案。也就說，越早開始投資，預期每月的資金投入也就會越少。

投資者該怎樣選？

面對這一全新領域以及策略類似、數目眾多的養老目標基金，投資者該如何挑選適合自己的產品呢？

養老投資是長期投資，同時也是對每個人都關系重大的投資，因此，具有豐富的養老金管理經驗、綜合投研實力強、具有長期投資理念的基金公司，更值得信賴。

有業內人士建議，在投資過程中，投資者應選擇養老投資管理經驗豐富、長期業績表現優秀的基金公司。從基金公司綜合投資實力來看，公募基金20年來，全行業累計為持有人盈利2.23萬億元。其中，華夏基金旗下基金盈利2119.72億元，累計分紅1357億元，盈利金額和分紅金額均位居行業首位，旗下還有多只基金自成立以來收益率超過10倍，具有較好的長期投資業績。

此外，在養老保險業務領域具備的投研經驗也是一大考量指標——具有較強養老金運營能力的投資管理團隊、良好的養老金管理業績的大公司更有保障。據悉，華夏基金已經在養老金投資管理領域深耕十七年，擁有全面的養老金投資管理資格，養老金相關業務管理規模超1700億元。其中，其管理的企業年金規模連續十年位居基金行業首位，管理的企業年金整體累計收益率為185.55%，年化收益率達10%，遠高于同期全市場行業平均水平。截至2017年末，其已被超過200家大中型年金客戶確定為投資管理人。

“養老投資要求投資者具備長期投資理念、投資定力與投資能力，只有這樣才能發揮時間復利的效果，實現最終的養老投資收益目標。公募基金恰恰在產品機制、投資管理和客戶服務上有著豐富的經驗，能夠幫助普通投資者建立投資紀律、培養投資心態、種下時間的玫瑰。”業內分析人士表示。