每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者  朱丹丹

在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，不良貸款率和不良貸款余額持續(xù)“雙升”。

來(lái)自銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年第三季度,我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模達(dá)到1.49萬(wàn)億元,不良貸款率高達(dá)1.76%。

11月23日，中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)東方）發(fā)布的《2016：中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）表示，目前產(chǎn)能過(guò)剩矛盾依然存在,部分行業(yè)和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有所惡化, 預(yù)計(jì)2016年我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)不良貸款率在2%-3%范圍內(nèi)。

“制造業(yè)的整體信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大,制造業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩、行業(yè)缺乏創(chuàng)新, 而制造業(yè)是商業(yè)銀行首要的貸款流向。2015年四大商業(yè)銀行在制造業(yè)的不良率是全行業(yè)的2.6倍,幾大股份制銀行在制造業(yè)的不良率是全行業(yè)的2.1 倍。”《報(bào)告》進(jìn)一步分析指出，“預(yù)計(jì)制造業(yè)將成為2016 年不良資產(chǎn)的主要來(lái)源。”

《報(bào)告》亦認(rèn)為，2016 年宏觀經(jīng)濟(jì)回暖向好，企業(yè)利潤(rùn)有所回升,整體會(huì)降低商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，但是商業(yè)銀行依然面臨較大的信用違約壓力：一是去產(chǎn)能過(guò)程中，商業(yè)銀行投向過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)很快顯露,一些停產(chǎn)、限產(chǎn)、破產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目違約可能性很大；二是目前資本市場(chǎng)上出現(xiàn)比較嚴(yán)重的債券違約風(fēng)險(xiǎn),如果沒(méi)有得到有效管控和化解,會(huì)波及商業(yè)銀行。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在處置不良資產(chǎn)方面，除了四大資產(chǎn)管理公司（AMC）之外，地方AMC也在急速擴(kuò)容。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前,地方資產(chǎn)管理公司數(shù)量已達(dá) 30 家,無(wú)論是數(shù)量還是市場(chǎng)份額都在快速增加。

此前，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函》放寬了地方AMC的相關(guān)限制，允許每省最多可設(shè)立兩家地方AMC，并松綁地方AMC對(duì)外轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。

“地方資產(chǎn)管理公司的設(shè)立對(duì)不良資產(chǎn)市場(chǎng)最主要的影響是加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),但四大資產(chǎn)管理公司仍將是最主要的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者。”《報(bào)告》認(rèn)為，同時(shí)，地方資產(chǎn)管理公司與地方政府、地方銀行關(guān)系緊密是其最主要的優(yōu)勢(shì),而在經(jīng)驗(yàn)及資金實(shí)力方面明顯處于劣勢(shì)。

此外，中國(guó)東方董事長(zhǎng)吳躍也坦言，本輪不良遇上了新常態(tài),多數(shù)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩,供給側(cè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題較多,不良資產(chǎn)重整與再生的潛力有限；銀行和資產(chǎn)管理公司股權(quán)多元化,主要銀行和部分資產(chǎn)管理公司已經(jīng)上市,舊有的剝離-- 接收模式難以迎合各方的利益訴求等。

他亦進(jìn)一步指出，不良資產(chǎn)市場(chǎng)供需雙方的價(jià)格分歧短期難以彌合,銀行抱怨資產(chǎn)管理公司壓價(jià),資產(chǎn)管理公司抱怨收購(gòu)不良資產(chǎn)虧損,不良資產(chǎn)市場(chǎng)成交規(guī)模不會(huì)呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng),銀行內(nèi)部處置、委托處置、債轉(zhuǎn)股或證券化將成為主流；不良資產(chǎn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)將在區(qū)域間輪動(dòng),不良率噴發(fā)后的地區(qū)將進(jìn)入相對(duì)平穩(wěn)的沉寂期；銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度會(huì)有所提高,以緩解銀行在貸款分類標(biāo)準(zhǔn)和撥備覆蓋率等方面的壓力, 以時(shí)間換空間。