每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 陸慧婧    

每經(jīng)記者 陸慧婧

時下主題投資興起，基金的營銷爭奪戰(zhàn)愈演愈烈，如何在多只產(chǎn)品同時發(fā)行時脫穎而出，迅速吸引投資者關注，考驗著公募基金的“命名”學問。

最近一段時間，依靠銀行等渠道發(fā)售的主動投資基金與工具化配置的指數(shù)分級基金，在名字取舍上呈現(xiàn)兩極分化，“云端生活”、“外延增長”等時尚詞匯出現(xiàn)在主動投資基金名字中，而分級基金趨向化繁為簡，例如信誠基金800金融B將名字更改為金融B。

業(yè)內(nèi)人士提醒，基金投資中需關注招募說明書對投資范圍的約束，投資范圍界定較寬的主題基金發(fā)生風格偏移概率更大。

基金產(chǎn)品命名方向分化

近日，天弘基金正在發(fā)售的一款名為“天弘云端生活”的混合型基金吸引了不少投資者注意，不過這個亮眼名字看似投資互聯(lián)網(wǎng)主題概念，事實上卻是業(yè)內(nèi)首只大數(shù)據(jù)主動投資基金。

無獨有偶，匯添富外延增長基金也讓投資者初看名字無法識別基金從事并購重組主題投資，類似的還有華富國泰民安基金，基金招募說明書顯示，該基金投資包含國防安全、網(wǎng)絡信息安全、糧食及食品安全、環(huán)境安全、能源安全在內(nèi)的五個與國泰民安相關主題的投資方向。

隨著主題投資興起，主動投資基金名字愈發(fā)向投資熱點靠攏，如軍工產(chǎn)業(yè)、新能源、健康產(chǎn)業(yè)、傳媒產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)頻頻亮相公募基金名稱中。

“公募基金直接面對普通投資者，名字中最好能簡明扼要告訴投資者基金投資范圍。”有基金公司人士認為，雖然“云端生活”、“外延增長”等名字使得投資者有些誤解，不過相比前些年的“聚盈”、“聚利”等名字，在營銷方面已經(jīng)有所長進。“至少投資者能記得住云端生活這個詞。”

相比主動投資基金命名愈發(fā)“高大上”，分級基金則呈現(xiàn)另一種局面。

2014年底，分級基金暴漲行情吸引了一波分級基金初學者，部分分級基金名字不夠簡明易懂的特點充分暴露，銀華深100指數(shù)分級基金的B類份額——銀華銳進，因名字中沒有字母“B”，部分投資者并沒將該基金作為帶杠桿的分級基金B(yǎng)類份額來考慮。

鑒于此，今年以來，分級基金批量更名，易方達中小板指數(shù)分級證券投資基金兩類子份額 “易基穩(wěn)健”、“易基進取”更名為“中小A”、“中小B”；“銀華瑞吉”更名為“消費A”，“銀華瑞祥”更名為 “消費B”；“中證TMTA”、“中證TMTB”改為“TMT中證A”、“TMT中證B”。

“經(jīng)常有投資者詢問800金融B是不是包括800只金融類個股，投資者并不明白800是指中證800金融指數(shù)，為了方便投資者理解，公司將800金融B更名為金融B。”接近信誠基金人士如此解釋信誠中證800金融指數(shù)分級基金更名原因。

關注投資范圍

新興產(chǎn)業(yè)基金、行業(yè)基金、主題基金，公募基金經(jīng)歷了細分行業(yè)基金發(fā)展的三個階段。

2009年的新興產(chǎn)業(yè)行情帶動了相關產(chǎn)品發(fā)行熱，挖掘經(jīng)濟結構轉型，尤其是新興產(chǎn)業(yè)投資機會，以新興產(chǎn)業(yè)、新動力、新機遇以及具體細化子行業(yè)為主題的基金新品相繼亮相。

不過，一些新興產(chǎn)業(yè)基金因投資范圍界定寬泛，導致實際操作中可能偏離新興產(chǎn)業(yè)投資主題。例如，一只新產(chǎn)業(yè)基金在招募說明書中的投資范圍中稱，該基金新興產(chǎn)業(yè)類上市公司投資范圍包括“十二五”規(guī)劃公布的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)類上市公司和未列入七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范圍的其它新興產(chǎn)業(yè)類的上市公司。未列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范圍的新產(chǎn)業(yè)是指，以一定的重要技術突破和重要發(fā)展需求為基礎，對經(jīng)濟社會發(fā)展具有重要帶動作用，知識技術較為密集、物質資源消耗較少、成長潛力較大、經(jīng)濟效益較好的產(chǎn)業(yè)。例如，2011年發(fā)行的某基金公司新機遇基金的上市公告書顯示，該基金僅配置了食品飲料、批發(fā)零售和金融保險等五大行業(yè)。

2014年底藍籌行情爆發(fā)，工銀瑞信金融地產(chǎn)奪得2014年公募基金業(yè)績頭籌，行業(yè)基金大放異彩。不過，翻閱基金招募說明書可知，該基金對于金融地產(chǎn)定義也相對寬松。招募說明書中稱，基金投資中信證券界定的銀行、非銀行金融、房地產(chǎn)以及建筑等行業(yè)，此外還包括當前非主營業(yè)務提供的產(chǎn)品或服務隸屬于上述行業(yè)，且未來這些產(chǎn)品或服務有望成為主要收入或利潤來源的公司。

“行業(yè)基金、主題基金盡管界定了基金投資主題，不過投資范圍仍相對寬松，購買之前需要仔細閱讀招募說明書，而被動型的主題基金，因跟蹤相關指數(shù)，投資范圍更加明晰。”某基金分析師指出。