每經記者朱秀偉 “中國石油開盤后大幅拉升，但指數和期指‘無動于衷’，我就大幅降低倉位。”昨日，深圳一位私募經理吳先生對記者表示。 昨日，滬指跌幅達2.39%，券商、銀行及“一帶一路”等板塊跌幅靠前。從消息面看，新一波IPO預計凍結資金超過2萬億，對此有機構提示投資者注意風險，尤其是加杠桿的投資者。 大勢風向/ ◎機構提示加杠桿風險 從下周開始，將有逾20只新股密集發行，國泰君安研報預計凍結資金或達2萬億，受新股發行疊加其他多重因素影響，市場資金面將迎較大壓力。 該機構表示，1月14日是資金最緊張的一天，流動性緊張將從1月13日持續到16日。預計1月14日（下周三）累計凍結資金規模為1.65萬億元，已超過2014年12月的凍結資金總和；1月15日（下周四）累計凍結資金規模為1.63萬億元位。 凍結資金從1月15日起才陸續解凍釋放。1月16日2只新股資金解凍，預計釋放資金5260億元，1月19日10只新股資金解凍，預計釋放7302億元，凍結資金在1月20日得到全部釋放。 1月IPO資金凍結量將創2014年6月以來的歷史峰值。2014年6月下旬IPO重啟以來，市場已經歷7輪新股發行沖擊，平均每月新股發行數量為11只，資金凍結量在1.1萬億元左右，77只新股上市后累計平均漲幅超過190%，賺錢效應顯著。 在此背景下，交易所資金和信用債將面臨短期沖擊。GC007在新股集中發行的2周內一般會大幅上行，2014年12月IPO凍結資金最緊張的一周GC007加權均值超過8%，銀行間拆借利率也上行150bp（基點）左右至5%～6.5%。資金緊張和分流影響導致交易所信用債也可能出現一定調整。 此外，IPO發行也將對股市資金造成一定分流。國泰君安提示投資者，需提前防御資金大幅波動對杠桿和凈值造成的流動性風險和沖擊。 市場關注度：★★★★★ 驅動周期：中短期 重點關注：資金流向 行業熱點/ ◎低估值龍頭股優先受益深港通 2015年1月5日，李克強在深圳考察時強調，滬港通后應該有深港通，引起了市場很大的反響。 1月6日晚間，深交所官方微博發布消息稱，“我所與香港聯交所正在對開展深港通進行研究，方案成熟時我們將按程序報請兩地監管部門審批。”深港通可能的操作方式，以及帶來的投資機會，成為各大機構關注的焦點。 對于深港通的額度和股票范圍，申銀萬國研究認為將大概率參照滬港通，“首先納入到互聯互通組合的范圍可能是深證100+深證300+滬深300中的個股，單日額度和總額度參考滬港通的情況。” 時間節奏方面，申銀萬國預計正式推出時間大約在2015年5～7月。 該機構表示，結合當前流動性驅動的市場行情，大市值板塊、龍頭公司更具有吸引力，而未來即將推出一系列立體交易工具，流動性的溢價會愈發明顯，因此投資機會更多或許來自于深證相關估值偏低的行業龍頭和具備稀缺性品種的重估。 申銀萬國建議關注以下幾類公司：首先是估值相對便宜的行業龍頭公司：地產（萬科A、華僑城A）、金融（平安銀行、寧波銀行）、家電（格力電器、美的集團）、汽車（長安汽車、江鈴汽車）、周期品（南玻A、鞍鋼股份）；其次是PEG（市盈率相對盈利增長比率）仍具有吸引力的白馬成長股：長安汽車、閏土股份、美的集團、格力電器、榮盛發展、東旭光電、許繼電氣等；第三，具有稀缺性的標的：白酒（五糧液、瀘州老窖、古井貢酒、洋河股份）、醫藥（東阿阿膠、云南白藥、華潤三九）。 市場關注度：★★★★★ 驅動周期：中長期 重點關注：深港通進度◎蘋果產業鏈成長股迎旺季機會 一年一度的CES消費電子展，目前正在舉行，各種新產品將透露出消費電子行業發展的新方向。 安信證券根據現場觀察，認為此次展會最大亮點是人機互動、虛擬顯示。具體到投資標的上，安信證券認為最吸引投資者眼球的是虛擬頭盔，據其判斷，facebook和索尼的產品都是歌爾聲學獨家；投影層面，該機構則看好利達光電；雙攝像頭會成為未來趨勢，攝像頭供應鏈的金龍機電、得潤電子等將受益；視頻及相關數據公司中，海康威視、大華股份、東方網力等必將獲得價值重估。 此外，安信證券還看好蘋果產業鏈。隨著換機周期的龍頭王者回歸，進入2015年，applewatch也即將發布，蘋果將進入產品最豐富的一年，相關產業鏈將充分受益，經過前期回調，大部分個股接近2015年20倍以下的估值安全區域，重點關注欣旺達、立訊精密。 市場關注度：★★★★★ 驅動周期：中長期 重點關注：機構對成長股的態度