每經編輯｜每經記者 袁君 發自上海    

每經記者 袁君 發自上海

“1000萬存一天，利息五六萬元”“買理財產品送加油卡”……在月末存貸比考核中，不少銀行通過這樣的高利息和優惠打響“存款大戰”。但對于儲戶來說，這樣的“好事”以后可能會越來越少了。

上周五（9月12日）深夜，銀監會、財政部和央行三部門發布《關于加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》（以下簡稱236號文），指導商業銀行設立存款偏離度指標，進一步約束存款沖時點行為。這距離銀監會主席尚福林在年中工作會議上明確提出從制度源頭遏制銀行“沖時點”，不到兩個月時間。

236號文明確規定，銀行月末存款偏離度不得超過3%，若超出則自下月起連續暫停準入事項3個月以上。這一文件將從9月起執行。業內較為一致的看法是，中小型銀行的存款量會受到較大沖擊。“大部分的中小商業銀行都會受到非常大的影響，我個人粗略算了一下，存款量將下降1/3左右。”渤海銀行行長趙世剛表示。

在興業銀行首席經濟學家魯政委看來，該文件的實際效果值得思考。“由于該文件將存款沖時點的動因歸結為撐規模、爭排名，忽視了真正的動因貸存比緊張，因而銀行要么坐視存款流失而相應壓縮信貸總規模，要么接受負債成本進一步上升，而被迫壓縮低收益票據和短貸，尋找更高收益的資產。”他告訴《每日經濟新聞》記者。

月末偏離度不超過3%

236號文發布即日起，商業銀行以往一到月末、季末、年末就拼命拉存款、沖時點的做法將受到嚴格約束。236號文要求商業銀行不得設立時點性存款規模考評指標，不得設定單純以存款市場份額或排名為要求的考評指標，分支機構不得層層加碼提高考評標準及相關指標要求。

236號文進一步提出了8個不得：不得高息攬儲吸存；不得非法返利吸存；不得通過第三方中介吸存；不得延遲支付吸存；不得以貸轉存吸存；不得以貸開票吸存；不得通過理財產品倒存；不得通過同業業務倒存。

除了上述 “不得”，236號文還出具了明確的量化指標考核方法：月末存款偏離度不得超過3%，計算每季最后一月的月末存款偏離度時，“本月日均存款”的可計入金額不得超過上月日均存款×（1+最近4個季度最后一月日均存款增長率的均值）。

與此同時，銀監會對存款偏離度的監管糾正和處罰措施也可謂非常嚴厲。236號文指出，對于存款偏離度超過3%的銀行，自下月起連續暫停準入事項3個月以上；對于一年之內月末存款偏離度兩次超過3%的銀行，適當降低其年度監管評級。

而對于月末存款偏離度超過4%的銀行，下月起連續3個月暫停其部分業務和期限超過90天資產的增長。對于之前月末存款偏離度超過3%的銀行，各級監管機構會同各級人民銀行分支機構提前與其主要負責人進行監管談話，要求其立即制定整改方案，并切實加以糾正。該236號文發布之日即生效，對銀行來說，第一關就是9月底。

專家呼吁調整存貸比考核

銀監會有關部門負責人表示，236號文的發布是為了貫徹國務院辦公廳《關于多措并舉著力緩解企業融資成本高問題的指導意見》而形成的規范性監管要求。民生證券研究報告指出，中小銀行資產規模過快擴張，但存款來源有限，月末存貸比考核倒逼中小行月末高息攬存。監管部門此舉目的在于降低全社會利率水平波動，進而降低實體融資成本。

就該政策可能產生的效果，銀監會有關部門負責人表示，236號文將進一步規范商業銀行經營行為，維護健康金融秩序，緩解月末、季末存款等的大幅波動，促進商業銀行穩健經營。同時，有利于降低銀行的負債成本，從而降低企業的融資成本。

不過，在業內及專業人士看來，監管約束存款偏離度可能會事與愿違。魯政委直言，由于該文將存款沖時點的動因歸結為撐規模、爭排名，忽視了真正的動因貸存比緊張，因而在236號文之后，銀行要么坐視存款流失而相應壓縮信貸總規模，要么接受負債成本的進一步上升，而被迫壓縮低收益票據和短貸，尋找更高收益的資產。可能與降低融資成本的初衷南轅北轍。

因此，魯政委呼吁應調整商業銀行存貸比考核，讓銀行存款定價回歸理性。“銀行拉存款，求規模只是一個方面，最重要的還是為了應對存貸比。236號文會使信貸萎縮問題變得更嚴重。以前存貸比不足，沖一點存款就過來了，現在不讓沖了，就會直接壓縮貸款量”。

新華社亦轉述專家說法稱，今后銀行攬儲壓力將陡增，為不影響銀行信貸投放，呼吁盡早調整存貸比考核指標。

國信證券固收部研究員董德志也指出，對銀行存款偏離度的約束恐不能平抑季末貨幣市場利率高企的波動。以往是在月末時點（當月最后一周）拉存款戰進入白熱化，但是由于設定了存款月末時點考核，這將導致銀行大幅拉升存款的時間段前置。例如在前兩周就主動展開拉存款行為，以避免最后時間點的存款激增而造成偏離度過大，“因此只是將白熱化時點前置了”。

對中小銀行沖擊較大

在業內人士看來，236號文的出臺將會對中小型銀行的存款量帶來不小沖擊。“按照236號文件的精神要求，大部分的中小商業銀行都會受到非常大的影響，我個人算了一下，存款量將下降1/3左右。”渤海銀行行長趙世剛表示。

“對變相的高息攬存、以貸吸存等方式都提出了明確量化的要求，而且還有一些行政手段的處罰，這是非常嚴厲的，對大型銀行影響稍微小一點。”趙世剛告訴《每日經濟新聞》記者。

有地方小型商業銀行內部人士也坦言，監管想通過此舉緩解中小企業融資貴的問題或許有些治標不治本。“3%的量化設定意味著存款波動是上也不行下也不行，為了維持存款的穩定銀行甚至會花更大的價錢來買存款”。

該人士認為，監管機構對于銀行到底通過什么方式來吸存其實很難監管。值得注意的是，銀行過去通過發售理財產品，在季末時點集中回表瞬間改善存款規模將變得更為困難，這將需要支付更多成本。

董德志分析稱，以往理財產品多集中在月末到期，例如29日到期，由于30日資金無法順利流動，最終客戶資金會被留在理財發售銀行的存款賬戶中。而在新規定下，為規避偏離度約束，理財到期時點將被提前，例如：可提前到20日。但是想將20日到期的理財資金穩定的留在本行存款賬戶中，并非易事，這可能需要銀行為此支付更多的成本。

在此政策下，為了應對存貸比的考核，銀行該通過什么方式來吸收存款呢？上述地方小型商業銀行人士表示，目前并沒有什么新的辦法去吸儲，但是吸儲的成本和難度提升了。為了應對存貸比的考核，要么增加存款，要么壓縮貸款。不過亦有觀點認為，現在很多銀行都已經開始追求日均存款，沖時點的概念已經逐步弱化，以后把日均存款做起來就不會有很大影響。