清華大學就業與社會保障研究中心主任 楊燕綏

目前國內年金領域里有一句話，“墻里的人難受，墻外的人著急”。養老金對于老齡化，對于資本市場發展，對于機構投資者的建設都很重要，一個真正長期發展的金融機構不搞養老金永遠長不大。

實現小康社會面臨老齡化壓力

按照國際標準，中國應該是2020年進入老齡化，2025年前后為深度老齡化，2035年前后為超級老齡化，這幾個階段中國只用45年。相比美國進入深度老齡化一個階段用60多年，中國老齡化速度很快。而剔除在校生、失業、低收入、64歲以前退休的四種人群，按15~64歲的勞動人口計算實際贍養比，為三個人繳費養一個人，中國實際已經深度老齡化。

2012年到2035年期間，65歲人口年平均增加700萬，如果不改善收入分配、就業、退休年齡等情況，中國有可能2020年實現全面小康社會時，就已經是一個超級老齡社會。

當一個國家進入超級老齡社會，必須做好三個準備。一，老年人要有資產。二，老年服務的產業鏈條比較成熟；三，老年社會文化豐富。沒做好這三個準備的結果就是 “未富先老”，更嚴重則為“未備先老”。

迫切需要二元化發展尋求出路

除去已很難再提高的基礎養老保險和保障金，養老金制度增加了第二條通道——個人儲蓄，這構成了養老金的二元結構。個人為養老儲蓄部分資金，年老時再向年輕人支取部分資金。年輕人負擔的資金由國家統籌賬戶來管理。這樣，兩代人的風險都降低一些，就可持續發展，所以，二元結構沒有選擇余地。

超級老齡社會一個嚴重的問題就是基本上2到3個勞動人口養1個老年人，各個國家強化基礎養老金，加強管理，而且提高繳費年限，提高退休年齡，另一個方面要強化個人賬戶的管理。

企業年金不應僅是員工福利

下一步進行改革，我們得按照老齡化的二元結構，強化中央統籌的基礎養老金，按照支出與消費掛鉤、繳費與收入掛鉤的原則，做到個人賬戶全民化。

整合各類個人賬戶，需要大家共同建設，尤其找出最值得信任的受托人，構建養老金市場。社保理事會做得很不錯，但是不能全做，它管40%，其他做60%。機關事業單位不能逃避，必須參與并引領國家養老金結構調整，事業單位應該跟機關聯起手來，把退休金退出跟基礎養老金對接，建立個人賬戶。機關事業單位的退休金向基礎養老金對接，推動中國的養老金市場個人賬戶發展，這個二元結構會在20多年的財務緩沖中逐漸形成。

所以，我們需要建設中央統籌基礎養老金的統籌信息系統和中央的支付系統，這個系統需要有實名制的個人賬戶，有居民檔案和信息系統，有跨省轉移的信息系統，需要完善個人賬戶的受托人，在受托人的專業性下再把個人賬戶管理好，把人才向托管人、投資管理人定向培養好。

企業年金的價值在于它以最小的風險實驗最大的改革。我們用國企、銀行這兩個對改革承受能力最強，社會風險最小的部門先做一個嘗試，代價可能是會形成“富人俱樂部”。目前20號令不完善，高收入、低收入、企業配款合適的比例等沒有明確，而且對可以監督的個人帳戶也沒有進行系統規范管理。一旦20號令完善，便不會是“富人俱樂部”，充其量是“中農俱樂部”。

另一個價值就是養老金市場。現在沒有人說個人賬戶不可以做實，只是做不做的問題。年金充其量就是一個中國受托人養老金市場的標桿，但是作為標桿我們只做了一半，頂多是員工福利，沒真正做成員工賬戶。如果個人賬戶做實了，交給受托人，但沒有打通個人賬戶，企業讓利、積分轉成養老金，也沒有人能接，還是只是企業的福利。