為更好地保護基金份額持有人的利益，充分發揮基金作為機構投資者對促進資本市場規范發展的積極作用，27日，證監會發布《基金管理公司代表基金對外行使投票表決權工作指引（征求意見稿）》，對基金管理公司行使投票表決權進行規范和完善。

《工作指引》共十七條，主要明確了基金管理公司應當制定行使投票表決權的相關制度，規范了行使表決權的制度內容，列舉了可能對持有人利益產生實質影響的重大事項；強調基金管理公司行使投票表決權，應當建立的授權制度、利益沖突判斷原則、標準、處理程序及監督機制，防范行使投票表決權中的利益輸送行為。規定基金管理公司應當履行的投票表決信息報送職責，以及違反《工作指引》的自律措施。

《工作指引》充分考慮我國證券市場及基金行業的特點，針對目前存在的問題，吸收了國內外基金管理公司的實踐經驗，體現出如下特點。

一是鼓勵基金管理公司積極參與投票表決。《工作指引》規定，基金管理公司應當發揮機構投資者的作用，積極行使投票表決權，為所投資公司的規范運作和內在價值的提高提供專業的指導意見并發揮監督作用，促進證券市場的健康持續發展。

二是明確基金管理公司對外行使投票表決權，履行受托義務的基本原則。包括基金份額持有人利益優先、專業獨立判斷、不謀求控制和正確處理利益沖突的原則。這些基本原則高度概括、綱舉目張，可以很好指導基金管理公司處理對外行使投票表決權中出現的各類情況。

三是在制度層面提供指導，形成比較統一的行業標準和做法。針對現行法律法規沒有具體規定，各公司的相關制度參差不齊、做法不一的情況，在制度流程方面為公司提供了比較詳細的指引。例如，列舉了基金管理公司行使投票表決權的制度至少應當包括的八項主要內容，列舉了對基金利益有實質性重大影響的九項投票表決事項。

四是補充了一些比較重要的制度缺失。例如，為便于了解基金管理公司代表基金對外行使投票表決權的情況，規定了相關信息報送制度，同時還規定了授權委托制度、利益沖突報告和回避等制度。

五是既有統一性要求，又給公司的操作留有一定空間。上市公司發生對基金利益有實質性重大影響的投票表決事項時，基金管理公司應當代表基金參與投票，提出明確的表決意見；要求基金管理公司參與行使投票表決權流程的人員及其直系親屬與被投資公司存在利益關系的，應當主動向公司報告，并在投票表決權的決策和行使中回避等等。同時，避免過多規定具體的操作環節和細節，公司可以根據指引的要求并結合本公司的情況制定相應的制度和流程，也可以根據具體情況判斷對基金利益產生重大影響的公司和表決事項。(