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每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)胡曉煉昨日（7月4日）在北京一學(xué)術(shù)論壇上表示，在存款保險(xiǎn)制度建立之前，推進(jìn)金融市場(chǎng)化，最擔(dān)心縣域經(jīng)濟(jì)利率市場(chǎng)化之后，導(dǎo)致一些金融機(jī)構(gòu)發(fā)生比較重大的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)很可能直接造成老百姓資產(chǎn)的損失。

縣域風(fēng)險(xiǎn)

雖然目前看起來(lái)市場(chǎng)的力量弱于行政干預(yù)，但胡曉煉表示，中國(guó)人民銀行一直堅(jiān)持向市場(chǎng)化方向邁進(jìn)，包括今年的種種改革，所以“我們并不是說(shuō)要奉行新凱恩斯主義，我們覺得政府還是要干政府應(yīng)該干的事。”

胡曉煉稱，央行非常注重改革和開放，各項(xiàng)改革也都在尋找時(shí)機(jī)推動(dòng)。金融改革目標(biāo)已非常明確，不管是在人民幣匯率、利率的市場(chǎng)化改革方面，還是在資本項(xiàng)目可兌換、人民幣的國(guó)際化等方面，改革都相輔相成的。

目前中國(guó)人民銀行已觀察到，在這次利率市場(chǎng)化中，縣域機(jī)構(gòu)等小的金融機(jī)構(gòu)為了爭(zhēng)奪業(yè)務(wù)，提高了存款利率。如果小機(jī)構(gòu)現(xiàn)在可以自主決定存款利率，勢(shì)必會(huì)提高利率，這樣雖然能解決存款問題，但成本會(huì)大大提高，這是否會(huì)影響利潤(rùn)？如果影響到利潤(rùn)，小機(jī)構(gòu)將可能會(huì)提高貸款利率，而貸款利率非常高的話，可能就會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)。按照一般經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，風(fēng)險(xiǎn)高才收益高，因此它可能追求高風(fēng)險(xiǎn)的資金使用，導(dǎo)致這種機(jī)構(gòu)出現(xiàn)很大問題。

“一旦企業(yè)使用這些高風(fēng)險(xiǎn)的資金，將存在很大的風(fēng)險(xiǎn)和隱患。而老百姓只會(huì)將錢存在利息更高的機(jī)構(gòu)，覺得即使有風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有國(guó)家承擔(dān)，這不符合我們的改革目標(biāo)。”胡曉煉稱。

而據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者此前調(diào)查，央行將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍之后，國(guó)有大行和其他銀行陸陸續(xù)續(xù)上浮了一年期及以下期限的存款利率。但大行更長(zhǎng)期限的存款利率則未見松動(dòng)。直到6月下旬，迫于年中存款壓力，17家地方銀行集體將兩年及以上期限的存款利率一浮到頂。南京銀行、江蘇銀行、恒豐銀行、廣州銀行、重慶銀行等17家城商行兩年及以上的定存上浮至1.1倍，也就是兩年期利率為4.51%，三年的定存利率為5.115%，五年的為5.61%。

改革路徑

胡曉煉強(qiáng)調(diào)，在各項(xiàng)改革層面上，第一個(gè)舉措就是擴(kuò)大匯率浮動(dòng)區(qū)間，今年4月16日，央行宣布在銀行間即期外匯市場(chǎng)，人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由千分之五擴(kuò)大至百分之一。第二項(xiàng)改革是擴(kuò)大的利率整個(gè)幅度的區(qū)間。6月8日，央行下調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，允許金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。這種非對(duì)稱特性意味著銀行存貸款利率浮動(dòng)空間增大，實(shí)際利差將收窄，而商業(yè)銀行的利差收入將有所減少。

“這項(xiàng)改革起到了一箭三雕的作用，首先是利率水平的下降，有利于降低貸款的成本；其次，存款利率上浮，可以保護(hù)我們的存款客戶；第三個(gè)好處就是有利于銀行的深化改革，改變銀行過去對(duì)于利差的依賴。”

胡曉煉還表示，中國(guó)人民銀行從2009年開始一直在積極推進(jìn)人民幣跨境使用，到目前為止，在人民幣資本項(xiàng)目中，外商投資企業(yè)可以用人民幣境內(nèi)投資，中國(guó)企業(yè)可以用人民幣去境外投資。我們現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)可以給境外企業(yè)發(fā)放獨(dú)立貸款。

第一步推出人民幣跨境使用非常謹(jǐn)慎，只有四個(gè)市，300多家企業(yè)試點(diǎn)。截至目前，全國(guó)所有地區(qū)、所有從事進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)，都可以用人民幣來(lái)支付、收付他們的貿(mào)易進(jìn)出口貨款?？缇迟Q(mào)易中，人民幣的支付使用正在發(fā)揮著越來(lái)越大的作用?，F(xiàn)在在海關(guān)的進(jìn)出口數(shù)據(jù)中，使用人民幣結(jié)算的已經(jīng)占到了7%，在服務(wù)貿(mào)易的跨境收付中，人民幣進(jìn)行支付結(jié)算的大概占15%左右。