每經編輯｜鄧莉蘋 裴文斐 梅俊彥 每經記者 楊井鑫 發自深圳、北京    

鄧莉蘋 裴文斐 梅俊彥 每經記者 楊井鑫 發自深圳、北京

存貸基準利率下調，金融機構存款利率上限可上浮至1.1倍，貸款利率下浮區間擴大至基準利率的0.8倍，央行昨日出臺的這套“組合拳”著實有些意外。尤其是第二條，市場或驚呼，或歡呼，直接將其解讀為“銀行利率市場化進程開啟”。

雖然有銀行人士表示，從短期來看，相比當前銀行賴以攬存的理財產品收益，1.1倍的存款利率吸引力有限，對于銀行存款爭奪格局的影響也有限，但正如央行行長周小川此前一天所說，利率市場化是一個漸進過程。而隨著這一進程的深入，其對于銀行業績，乃至整個金融體系的影響，也將逐漸顯現。

“利率市場終于來了！”眾多業內人士均如此驚嘆。

央行昨日宣布降息的同時，將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍；將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。

接受采訪的多位銀行人士和分析師表示，僅就本次存款利率區間上限調至1.1倍而言，各銀行或會形成默契。但從長期而言，利率市場化開啟，必然會加劇各家銀行之間的存款爭奪，銀行之間的差距也會在這個過程中越拉越大。

利率市場化起步

接到記者電話的時候，某股份制銀行客戶經理王磊（化名）正在加班，在和記者聊了半天拉存款之后，才猛然反應過來，“你說存款上限可以放寬？是不是真的？”然后是噼噼啪啪打電腦的聲音，最后感嘆，“利率市場化終于來了！”

“這算是央行重要的推動利率市場化的步伐”，一業內人士評論。

今年以來，利率市場化越來越被業界所關注。今年年初，央行網站發布了央行行長周小川的舊文來談論利率市場化，認為“利率市場化是一個過程，這個過程中的進展是承上啟下的。”

利率市場化過程的開啟，會導致銀行間的競爭也越來越加劇，“銀行的日子會很難過，越來越難過。”王磊感嘆。

“整體來說，利率浮動利好銀行，存貸業務有了競爭力。”某外資行人士說道，“之前貸款利率高，企業會考慮選擇其他路徑融資，不愿意向銀行貸款。如今貸款利率下浮區間加大，這種情況對企業較好，銀行可以通過規模效應保住盈利。”

存款爭奪從暗到明

此次調整之后，銀行的存款允許在基準利率1.1倍之內浮動，“對小銀行來說，可能是利好，大銀行就比較一般。”王磊認為。

去年開始，銀行由于存貸比等限制因素，各家銀行的存款爭奪一直非常激烈，甚至有出現高價“買存款”的情況。

雖然今年銀行資金情況有所緩解，但是銀行的攬存并未就此停止，各家銀行仍然通過發行理財產品等各種方式攬存。“目前我們仍然通過一些理財產品之類的在攬存”，王磊表示，“目前我們有的理財產品，一月起年化收益率大概在4.2%左右。”

雖然央行允許這樣的浮動，但是各家銀行對此的態度并不一致。

“存款利率浮動可能會使國有大行利率失去吸引力，不過每年6月存款都緊張，政策效應要等6月20日以后才會顯現。目前銀行存款尚無緊張態勢，畢竟銀行理財產品收益率還是很高的。”某國有大行支行行長說道。

前述國有大行人士認為，存款估計不會浮動，利率沒別人高，部分企業存款會搬家，但是國企不會在乎這些，國企要和國有銀行要保持長期合作。他同時表示，“對銀行存款貢獻最大的是國企集團客戶，國有、大型企業不會因為上浮10％就放棄國有銀行。”

也有銀行人士直接表達了他們對搶存款的態度：“我的資金成本還能夠承受，只要在浮動區間允許內，我行可能會給出業內中上水平的存款利率。”前述外資行人士表示，“現有客戶也會貨比三家，用別家的高利率來逼迫你抬高存款利率。”

行業或有默契

另有銀行人士表示，此次存貸款實行利率浮動是利率市場化的一大步，但是銀行業中的競爭并不會太激烈，而是會形成一種行業默契。

“大家都知道，銀行存款利率的吸引力不高，都開始在理財市場比拼收益。所以，央行給予銀行一定限度的自主定價權之后，這里面就牽涉一個競爭的問題。”一位國有大行人士稱，有一種可能是，最后銀行都會將存款利率定在“天花板”，因為這個“天花板”原本就不高，并且如果銀行之間產生存款利率差別，資金的流動肯定會很明顯。

“大家現在都有收益意識，誰也不傻。銀行之間的競爭應該不會非常明顯地體現在利率上。如此看來，銀行之間會達成一種默契，大行與大行，小行與小行之間的利率差異肯定非常小，甚至就是一樣的。”該人士說，“銀行之間也是都會盯著對手來做，誰跑的太快，承受的風險也就越大。”

新利率或在下周一公布

在央行公布降息的當天晚上，截至發稿，記者并沒有發現有銀行立刻采取行動，而更多還是一種觀望。一位股份制銀行理財設計師認為，各家銀行的反應速度應該不一樣，但是大行反應應該更快，而小行可能要看大行的“臉色”。

他認為，市場的定價權掌握在大行手中，如果大行有了動作，根據其定價區間，小行再決定下調多少。“以前浮動區間是沒有的，應該給各行有消化的時間。”

對于新利率公布的時間，該人士認為下周一的可能性最大。“大行的反應機制也沒有那么快，中間有個周末。如果趕著周五公布出新利率，除了博噱頭之外，也沒有太大的意義。”