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《點球成金》中的量化策略

2012-02-28 01:22:50

《點球成金》是今年第84屆奧斯卡最令人矚目的候選影片之一,這部由一線男星布拉德·皮特主演的作品,共獲得最佳影片、最佳男主角等6項提名。

這部講述棒球運動的電影并非傳統的體育題材影片,編導將鏡頭對準了俱樂部的經理,說的是他怎樣經營球隊。其驚奇點在于,其他豪門如揚基隊花費千萬重金供養的明星隊也達不到的成績,卻讓他僅以零頭薪酬組建的無名球隊做到了。

作為根據真實故事改編的電影,角色原型比利·比恩確有其人,他的制勝法寶就是運用新的統計學模型,用最小的投資獲取最多的勝利。而這種方法,與現在證券市場中被經常提及的數量化投資有著異曲同工之妙。

傳統做法中,球隊參考的數據經常是球員是左右撇子、揮棒姿勢等這類信息;而在比利看來,這些都無關緊要,他使用電腦分析海量的歷史數據,得出球員的上壘率、擊打率、保送率等信息。同樣,傳統投資方法中,經常有部分信息被主觀放大;但是在量化投資策略中,使用電腦來構建模型,通過對海量數據的解析來決定交易,一些對心理沖擊大的信息最終只是構成決策的因子之一。

其次,傳統俱樂部總是盡量花錢買大牌球員,但比利認為花錢應該買勝局,而不是付薪水,所以他更關注球員的組合。同樣,有些傳統的基金經理投資帶有博黑馬的成分,重倉一個大牛股或能一戰成名,成為身價飆升的明星經理。但在量化投資團隊里,沒有明星經理一說,成功是整個團隊的功勞,基金經理的工作不是選時與擇股,而是觀察和調整模型的適用性從而進行投資組合。

比利對球員的量化理念最終顛覆了棒球界傳統價值觀,撼動了各俱樂部反復挖明星炒身價的根基。而在證券投資行業,量化策略也已經逐漸成為主流的投資方式,其代表作品——西蒙斯的大獎章基金連續十年遠超行業水平的平均回報率也使其成為萬眾矚目的焦點。

實際上,自從比利的球員量化模型被棒球協會接受后,NBA等各類聯賽的俱樂部也開始嘗試此類方法??梢韵嘈?,這種基于統計數據的量化策略會在體育界、投資界,乃至更多的行業中生根發芽,發揮其純理性科學的不可估量的潛力。

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