51只基金三季度倉位超90% 南方隆元遭遇滑鐵盧

每經記者  魏裕卿  發自北京

　　  隨著基金三季報披露結束，基金三季度操作的全貌也展示在投資者面前。Wind統計顯示，截至三季度末，512只偏股型基金中（含普通股票型，偏股混合型、平衡混合型），有183只基金（剔除指數型基金）的股票倉位超過了80%，占到三成以上，其中還有51只基金的股票倉位在90%以上。

    弱市下，這些高倉位基金其面臨的風險令人堪憂。今年上半年業績領跑的南方隆元，凈值在第三季度遭遇了滑鐵盧，而其期末股票倉位達到93.94%。在這些股票倉位高企的基金中，僅有26只基金在報告期內的股票市值增長率為正，其余的均為負數。

多只基金近滿倉操作

    統計顯示，三季度末股票倉位高企的基金，如泰信優質生活股票倉位高達94.99%，近乎滿倉操作。富國天惠精選成長、光大保德信核心、光大保德信中小盤、東吳新經濟、南方盛元紅利等基金股票倉位均在94%以上。

    一些大型基金公司旗下基金也保持了較高倉位的運作。如華夏旗下有9只股票型基金的股票倉位超過80%，如華夏復興、華夏優勢增長、華夏盛世精選的股票倉位均超過90%，華夏大盤、華夏紅利等股票倉位也超過了80%。

    嘉實旗下7只基金股票倉位均超過80%，嘉實策略增長、嘉實量化阿爾法股票倉位均超過90%；易方達旗下也有9只基金股票倉位超過了80%，如易方達價值成長、易方達中小盤等。

    規模較小基金公司中，東吳仍然保持著較為激進的操作手法，旗下四只基金股票倉位均超過80%，其中東吳新經濟、東吳行業輪動的股票倉位均達到了94%。新華旗下五只基金的股票倉位也均超過80%。

    《每日經濟新聞》記者注意到，除了這些高倉位的基金，也有一些基金公司將股票型基金的倉位整體控制在了80%以下，如上投摩根、東方基金等。

    今年第三季度，上證指數跌幅為14.59%，這些股票倉位高企的基金中，僅有26只基金在報告期內的股票市值增長率為正，其余的均為負數。在弱市下，這些高倉位基金的風險無疑令人堪憂。

高倉位基金表現不佳

    《每日經濟新聞》記者統計，從基金第三季度的凈值表現來看，上述股票倉位高企的183只基金，三季度凈值平均增長率為-11.70%，其中股票倉位超過9成的51只基金，凈值平均增長率為-13.19%，跌幅最大的如融通行業景氣、融通內需驅動和南方隆元，凈值跌幅均達到了20%以上。

    數據顯示，泰信優質生活在今年第三季度大量增持馬應龍，增持120萬股，期末持有490.5萬股；光大保德信中小盤前十大重倉股中，有四只是在今年第三季度新買入，如買入康美藥業335.35萬股、買入新北洋299.08萬股，買入東阿阿膠133.27萬股，買入華平股份240.97萬股等。

    今年上半年業績領跑的南方隆元，凈值在第三季度遭遇了滑鐵盧，而其期末股票倉位達到93.94%。在其前十大重倉股名單中，第三季度大量增持了西飛國際、中金黃金、中國北車、中國南車等個股，增持數量均超過800萬股以上，增持最多的如西飛國際，增持2322.44萬股，期末持有3097.98萬股。

    從《每日經濟新聞》記者統計的數據來看，這些股票倉位高企的基金，有一部分是在三季度進行了增倉換股，但股市缺乏趨勢性機會，在整體下跌的市場環境中，其表現自然難盡人意。

    盡管如此，一些基金經理在三季度報告中仍然表達了對后市行情的偏樂觀態度，華夏復興基金經理就在三季報中表示，四季度市場隨時可能出現超跌反彈，傾向于保持較高的股票倉位迎接超跌反彈。還有一些基金經理在三季報中也表示，要抓住一些反彈帶來的機會。

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