預付卡利益鏈調查：圈錢游戲 發卡商坐享巨額沉淀資金

每經記者  印崢嶸  發自上海

    國內首批第三方支付牌照發放在即，圍繞第三方支付的競爭和博弈也日趨白熱化，并逐漸走入公眾的視野。作為第三方支付的重要組成部分，《每日經濟新聞》近日探訪滬上消費卡（預付卡）市場，發現在形形色色的消費卡大行其道的背后，竟有著諸多外界無法獲知的“潛規則”。

    那發卡商賺什么呢？記者就此向一資深黃牛打探，發現發卡商的主要收益是所發消費卡的沉淀資金，有的發100億元的卡，最起碼有4億元因為遺失、過期等原因會永遠沉淀，對于這筆巨額沉淀資金，發卡商既可以坐享利息收益，也可以進軍房地產、放貸，產生的投資收益也不菲。

現場目擊：

消費卡“黃牛”每天三五百隨便賺

    昨日，《每日經濟新聞》記者來到了徐家匯商圈消費卡黃牛經常  “出沒”的地方。記者發現，幾乎每家百貨商店門口都有若干黃牛，身背碩大深色帆布包，聲稱出售兼回收各類消費卡，可見這一行當的確“商機無限”。

    在天鑰橋路上，正逢黃牛李遠（化名）向前來打探的客戶通報買賣行情，“1000元面值的OK卡打99折賣，500元的打98折賣；1000元面值打98折收，500面值的97折收?！?/p>

    成交時，據記者目擊，李遠的包里懷揣著數萬元現金、花花綠綠的消費卡不下100張。

    雖然黃牛對消費卡的買賣價差通常只相差一個點（1%），但其中的商機不容小覷。在記者采訪的間隙里，發現雖然不是工作日，但也不時有客戶主動找上門來，生意紅火程度可見一斑。

    據一位在附近蹲點10多年的黃牛徐先生（化名）介紹，“可別小看了我們這個不起眼的行當，雖然苦一點，但收入不比有些白領差?！庇浾叻磸妥穯柡螅跸壬直硎荆懊刻?00、500隨便賺的。”

    不過，黃?？醋哐鄢蕴澋臅r候也不在少數。徐先生說著從包里掏出4張“悠仕卡”，有效至2009年12月31日?！斑^了有效期如果想激活，每延遲一天收5元手續費，而且只能在特定的有限幾個商戶處使用?！?/p>黃牛講述：

發卡商沉淀資金“大有可為”

    黃牛賺點差，那消費卡的源頭——發卡商賺什么？記者就此又向從事多年黃牛生意的徐先生打探。據了解，發卡商的主要收益是所發消費卡的沉淀資金，這已經成了業界“公開的秘密”。

    “這就是一個赤裸裸的圈錢工具”。在消費卡行業浸淫多年，曾經幫發卡商組建流通渠道的王偉（化名）透露，“消費卡采取的預收款模式，即先交費后消費，發卡商可以說穩賺不賠?！?/p>

    “企事業單位、個人從發卡商購買消費卡，一般都有不同程度的優惠，如新華一城卡買10萬返500，杉得、Smart、OK卡都有不同程度的返點，一些不知名的消費卡返點尤其多?！?/p>

    王偉表示，“幾乎所有發行消費卡的公司都注冊成立了相應的投資公司，發100億元的卡，最起碼有4億元因為遺失、過期等原因會永遠沉淀。”

    “對于巨額沉淀資金，發卡商也可以坐享利息收益，如果進軍房地產、放貸，產生的投資收益也不菲，除此以外，消費卡產生的消費額簽約商戶還會給發卡商返點?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/p>

    記者查閱了在中國香港上市的聯華超市  （00980，HK）2010年的年報，流動負債中的  “憑證債項”87億元，占該上市公司2010年總營業額258.87億元的1/3，可見聯華超市聯華OK卡的預收款金額之龐大。

流通探秘：

黃牛發卡商“互動”至關重要

    在采訪中，《每日經濟新聞》記者調查發現，黃牛這一角色在消費卡流通環節的地位至關重要，由于流通環節“水分”多，甚至出現黃牛和發卡商往來炒作的現象。

    據熟悉流通渠道的王偉介紹，此前他曾就職于一家發卡商，主要工作是將一款知名度不高的卡推向市場。

    “當時這種卡的銷量其實已經鋪開，公司管理層擔心如果市場流通不暢將影響后續進一步發售。”深諳消費卡市場的王偉意識到，黃牛肯不肯收是一張消費卡能否運作成功的關鍵。

    于是他聯絡了滬上的一批黃牛，約定由他們95折收進，再97折賣給發卡公司。黃牛和發卡商往來炒作如擊鼓傳花，一下搞活了流通渠道。

    “最后這張卡發行得很成功，黃牛肯收，對持有者來說就可以變現，簽約商戶也隨之涌入，市場上有了流通渠道，黃牛也不必一定要賣給發卡商，98折賣給客戶能賺更多錢?！?/p>

    消費卡的變現渠道暢通之所以重要，據王偉表示，如果一家公司年底有一筆錢要進入“小金庫”，直接入賬絕對行不通。如果企業以職工的名義買一批消費卡，拿到發票后，再97折賣給黃牛，一倒手這筆錢就洗干凈了。

    黃牛的角色如此重要，也由此催生了“1毛錢”黃牛，即成交100元只賺1毛錢。據王偉透露，“大黃?！睍羧钗宓亍把矓偂?。大黃牛有銷售渠道，價格更便宜，還有發票，小黃牛為了跑量，寧可3毛5毛少賺一點，也情愿盡早賣給大黃牛套現。

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