漫天“消息股” 坑殺“消息派”

每經記者  朱秀偉

    四處打探消息，一直是部分A股投資者的“愛好”。

    但近日來，“消息股”卻狀況頻出。宣布取消、暫停重組的個股比比皆是，復牌后股價表現更是慘不忍睹，有些連續無量跌停，讓股民只能干著急，比如*ST四維（600145，收盤價10.09元）本周連續三跌停，重倉股民已遭“悶殺”。

    有市場人士告訴  《每日經濟新聞》記者，“消息股”坑殺“消息派”，絕不是巧合，聯系到對內幕交易打擊力度的升級，這可能是監管部門的一套“組合拳”。

老股民聽消息遭“悶殺”

    “想早點排隊跑，每晚都失眠，三天了，但還沒賣掉！”眼睛中布滿血絲的深圳股民老謝不停地搖頭。

    讓老謝“糾結”的股票，正是5月18日復牌的*ST四維。“4月1日開盤前，我收到了一個證券公司朋友的短信，說*ST四維有動作，叫我關注。一開盤，我看其股價開始飆升，趕緊把手中的其他股票割掉，全倉殺入。”

    老謝的交割單顯示，他買入的成本是11.63元，僅僅幾分鐘后，*ST四維封漲停。當晚，公司發布公告，稱有重要事項未公告，4月6日起停牌。

    這讓老謝興奮了很久。在A股中，有一類投資者習慣于四處打探小道消息，“買入-停牌-復牌大漲”是他們夢寐以求的事情。

    然而，希望越大，失望就越大。

    5月17日晚，正準備睡覺的老謝，又收到前述證券公司朋友的短信，內容極為簡單：“四維明天掛跌停賣！”

    這條短信，讓老謝驚出一身冷汗。

    進而，他立即查看了*ST四維的復牌公告：“經反復論證后公司董事會認為，本次擬討論的定向增發事宜中收購資產的有關條件尚不具備，以及定向增發認購對象的資金實力需進一步確認，現取消本次事項。”

    在經歷了一天的興奮和沮喪之后，那一夜，老謝失眠了。

    多年的經驗告訴老謝，迎接*ST四維復牌的，只可能是跌停。果然，5月18日上午，*ST四維開盤跌停，跌停的封單高達5000萬股。老謝的持股數一股未少，顯示他沒能逃離。

    5月19日、20日，*ST四維繼續縮量跌停。截止到周五收盤，老謝的賬面浮虧13%。但該股在后市還有多少個跌停，老謝的心里一點底都沒有。

年內24家公司終止重組

    被“消息股”絞殺的“消息派”，遠不止老謝一人。

    4月25日，福建南紙（600163，收盤價5.72元）公告稱：“接到公司控股股東福建省輕紡的通知，稱其擬與相關投資者籌劃與本公司相關的重大事項，至4月25日起停牌”。然而到了5月17日，福建南紙再次發布公告稱“終止重大事項運作”。復牌當日，福建南紙跌停。

    華芳紡織（600273，收盤價13.58元）是知名私募新價值的重倉股，一個半月前停牌，讓投資者期許不已。但投資者等來的并不是喜訊，而是“重組論證未通過”的噩耗。復牌當天，華芳紡織開盤大跌超過9%，3分鐘后跌停，收盤大跌7.21%。5月18日，該股再度下跌2.64%。

    聽消息買入上述股票的股民們，復牌后收獲的卻是虧損累累，要多郁悶有多郁悶。

    其實，最近終止重組的上市公司還有很多。加上遼通化工（000059，收盤價14.24元），本周終止重組的上市公司多達4家，密度超過以往。

    今年以來，已有24家上市公司宣布終止重大重組，比如大立科技（002214，收盤價39.40元）、ST宜紙（600793，收盤價10.44元）、湘郵科技（600476，收盤價12.92元）、ST秋林（600891，收盤價12.88元）、*ST南方（000716，收盤價10.47元）等。

    優勝劣汰本是市場規律，并購重組給企業帶來變化也是顯而易見的，在A股市場上，很多公司也正是通過重組來實現做大做強。

    但也有許多公司假借重組之名來興風作浪，謀取不正當利益。于是，誰要重組、誰要注入優質資產、誰馬上要停牌，這類傳聞每天不計其數。

    有些消息完全是子虛烏有，系別有用心的人杜撰，導致整個市場烏煙瘴氣。即使有靠譜的，買入后也很少能踩準步點，結果還是虧損。看來，光聽消息，真是靠不住的。

    5月13日，證監會下發征求意見稿，提出規范借殼上市和重組，顯著提高了重組、借殼的門檻。具體內容包括：規范和引導借殼上市、完善發行股票購買資產的制度規定、支持并購重組配套融資。這意味著，以后的重組機會可能更少了，更需要投資者仔細甄別消息的真偽，以免上當受騙。

打擊內幕交易力度加大

    最近多家公司宣布終止重組，是巧合還是另有背景？

    “我個人認為這不是巧合，背后傳遞出來自監管層的信號”，國信證券一位保薦人分析道。

    宣布終止重組的上市公司，均給出了充足的理由。但一位投行人士認為，也許還有更深層次的原因。

    “我聽說有的公司終止重組，原因是停牌前股價異動，被內幕交易監管部門發現后主動勸退，你不終止重組，就查你有沒有內幕交易。”該投行人士說。

    事實上，在重組等大動作前夕，股價異動已成為A股的一大頑疾。一個很大的可能性就是有人提前泄露了消息，這些行為已涉嫌內幕交易。

    *ST四維、福建南紙在停牌前一個月的漲幅均超過20%，而且停牌前一個交易日股價均以漲停報收。這樣的走勢，很容易讓人聯想到有人提前走漏了風聲。

    內幕交易一直也是監管部門的打擊重點。去年11月16日，由證監會、公安部、監察部、國資委、預防腐敗局五部門共同起草的《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》（以下簡稱《意見》），獲得國務院批準，正式下發，這被認為我國將以空前力度打擊資本市場內幕交易行為。

    這份文件有諸多亮點，除了制定內幕信息保密制度、知情人登記制度和完善信息披露和停復牌制度外，還提出完善內幕交易行為和舉證規則，積極探索內幕交易舉報獎勵。

    另一條則直接和停牌制度有關。《意見》指出，“所有涉及上市公司重大事項的決策程序，都要符合保密制度要求，簡化決策流程，縮短決策時限”。另外，“研究論證上市公司重大事項，原則上應在相關證券停牌后或非交易時間進行。”

    在停牌前股價出現異動，顯然與上述文件相左。

    本周五（5月20日），證監會主席尚福林再次強調：“要以保護投資者合法權益為核心，切實加強和改進市場監管。要加強國家工作人員和上市公司、證券經營機構從業人員接觸內幕信息的管理，制定內幕信息知情人登記制度，堅決依法打擊內幕交易行為。”

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